CEO da Micron faz apelo: a demanda é 50% maior que a capacidade, mas a ação não consegue subir
Resultados arrebatadores: a receita do Q3 foi de US$ 41,46 bilhões, um salto de 346% ano contra ano; margem bruta de 85%, ante apenas 38% um ano antes.
Produto vendendo demais: toda a capacidade de HBM4 para 2026 já está esgotada; a plataforma Vera Rubin, da Nvidia, pediu especificamente por ele.
Chefe confiante: os clientes de data center querem volumes 50% acima do que eu consigo fornecer; a falta de oferta chegou a níveis absurdos.
Clientes já garantiram com antecedência: contratos de longo prazo somando US$ 22 bilhões já foram assinados.
Com esses fundamentos, a ação não deveria decolar?
Mas, na prática, a Micron virou uma montanha-russa no último mês: em 18/8, queda brusca de 7% no dia; em 24/8, nova queda de 6%; e agora a cotação ainda está 30% abaixo do pico de junho.
O motivo também é surreal: um relatório da Wall Street sobre “despesas extrapatrimoniais de 3 trilhões de dólares do gigante de IA” basta para derrubar todo o setor de memórias e entrar em um “bear market” técnico.
Mais dividido ainda é o posicionamento dos grandes nomes.
A Cathie Wood disse publicamente: não invisto em ações de HBM; a regra histórica é que, quando a oferta aperta, os clientes mudam o design para desviar de componentes caros.
O acionista majoritário também está acelerando: o CEO vendeu 40 mil ações apenas em julho; em três meses, insiders já lucraram com cash-out de US$ 168 milhões.
Na avaliação, os modelos das instituições dizem que a ação está 60% acima do valor justo.
De um lado, o melhor desempenho da história; do outro, o dinheiro “votando com os pés”.
Quem está errado, afinal?$MUB $MU
Resultados arrebatadores: a receita do Q3 foi de US$ 41,46 bilhões, um salto de 346% ano contra ano; margem bruta de 85%, ante apenas 38% um ano antes.
Produto vendendo demais: toda a capacidade de HBM4 para 2026 já está esgotada; a plataforma Vera Rubin, da Nvidia, pediu especificamente por ele.
Chefe confiante: os clientes de data center querem volumes 50% acima do que eu consigo fornecer; a falta de oferta chegou a níveis absurdos.
Clientes já garantiram com antecedência: contratos de longo prazo somando US$ 22 bilhões já foram assinados.
Com esses fundamentos, a ação não deveria decolar?
Mas, na prática, a Micron virou uma montanha-russa no último mês: em 18/8, queda brusca de 7% no dia; em 24/8, nova queda de 6%; e agora a cotação ainda está 30% abaixo do pico de junho.
O motivo também é surreal: um relatório da Wall Street sobre “despesas extrapatrimoniais de 3 trilhões de dólares do gigante de IA” basta para derrubar todo o setor de memórias e entrar em um “bear market” técnico.
Mais dividido ainda é o posicionamento dos grandes nomes.
A Cathie Wood disse publicamente: não invisto em ações de HBM; a regra histórica é que, quando a oferta aperta, os clientes mudam o design para desviar de componentes caros.
O acionista majoritário também está acelerando: o CEO vendeu 40 mil ações apenas em julho; em três meses, insiders já lucraram com cash-out de US$ 168 milhões.
Na avaliação, os modelos das instituições dizem que a ação está 60% acima do valor justo.
De um lado, o melhor desempenho da história; do outro, o dinheiro “votando com os pés”.
Quem está errado, afinal?$MUB $MU
