$NVDA quebrou o padrão de queda pós-resultados em quatro trimestres — subiu 7% e se mantém. Esta foi importante.
O comentário de Jensen sobre crescimento fiscal de 70% em 2028 colocou um piso no discurso do "pico da IA". O ponto de inflexão que ele mencionou não é exagero. Há um ano, um único laboratório impulsionava a construção. Agora são vários laboratórios de fronteira, startups, modelos abertos e a expansão simultânea da IA no mundo físico.
A composição de clientes está se ampliando rapidamente. A nuvem de IA, industrial e enterprise atingiram US$ 40,3 bi no trimestre — alta de 138% na comparação anual (YoY). A demanda, segundo Jensen, supera 70%. A oferta é o limite.
O efeito foi imediato. $MU, $MRVL, $ARM, $INTC, $AMD subiram todos. Nuvens-neoclouds como Nebius e CoreWeave também acompanharam.
Os riscos permanecem. A capacidade da TSMC e a memória ainda estão apertadas. Chips personalizados — incluindo o Jalapeño da OpenAI — geram uma pressão competitiva mais no longo prazo. O rumor de aquisição da Hugging Face ainda não confirmado (US$ 12,9 bi) adiciona mais uma camada.
Por enquanto, o mercado interpretou isso como confirmação: o ciclo é limitado pela oferta, não pela demanda. É a negociação.
O comentário de Jensen sobre crescimento fiscal de 70% em 2028 colocou um piso no discurso do "pico da IA". O ponto de inflexão que ele mencionou não é exagero. Há um ano, um único laboratório impulsionava a construção. Agora são vários laboratórios de fronteira, startups, modelos abertos e a expansão simultânea da IA no mundo físico.
A composição de clientes está se ampliando rapidamente. A nuvem de IA, industrial e enterprise atingiram US$ 40,3 bi no trimestre — alta de 138% na comparação anual (YoY). A demanda, segundo Jensen, supera 70%. A oferta é o limite.
O efeito foi imediato. $MU, $MRVL, $ARM, $INTC, $AMD subiram todos. Nuvens-neoclouds como Nebius e CoreWeave também acompanharam.
Os riscos permanecem. A capacidade da TSMC e a memória ainda estão apertadas. Chips personalizados — incluindo o Jalapeño da OpenAI — geram uma pressão competitiva mais no longo prazo. O rumor de aquisição da Hugging Face ainda não confirmado (US$ 12,9 bi) adiciona mais uma camada.
Por enquanto, o mercado interpretou isso como confirmação: o ciclo é limitado pela oferta, não pela demanda. É a negociação.
