Nessas últimas semanas, o mercado está reavaliando um tipo de ativo: não é apenas uma empresa que faz software, nem apenas uma história macro. É uma empresa capaz de amarrar a atenção do mercado de capitais, a elasticidade dos ativos e a liquidez do fluxo de negociação. O dinheiro agora volta repetidamente para esse tipo de papel, porque não é um “hot topic” de um único dia; a própria volatilidade consegue gerar um volume de negociação sustentável.
Colocando na Strategy (essa ação), eu estou mais otimista. O motivo não é complicado. O ponto mais identificável dela não está no framework tradicional de valuation de ações de crescimento; está no fato de ela ter, de forma natural, um certo atributo de “proxy de criptoativos”. Para muita gente que opera ações americanas, comprar cripto diretamente talvez não seja conveniente, mas lidar com esse tipo de ativo tem um nível de barreira menor, e a transmissão de sentimento acontece mais rápido. Quando o preço das moedas entra em tendência, a elasticidade desse tipo de papel costuma ser a primeira a ser usada pelo capital para expressar uma opinião.
O book também coopera. Nas últimas 24 horas, saiu de US$ 120,91 e foi até a máxima de US$ 131,08; o preço atual é US$ 130,75, alta de +5,17%. Mas a taxa de funding chegou apenas a +0,0167%, ainda não está num nível particularmente congestionado. O volume financeiro chegou a US$ 226,15M em USDT, com open interest de 411.682 contratos—isso mostra que não é um pulso pequeno sem liquidez; há uma rotação contínua no meio. Para mim, o que mais assusta nesse tipo de papel é “subir sem trocar mãos”. E a estrutura agora, na verdade, parece ainda permitir negociação repetida.
Do meu lado, eu não vou correr atrás do preço com abertura grande. Acima de 130, só vou manter um teste leve, com posição de 3%. Se depois o volume aumentar mas a alta não se sustentar, e a taxa de funding continuar subindo sem o preço conseguir avançar, eu saio direto—não vou ficar gastando paciência “no atrito” com ele. O risco mais comum aqui também é bem direto: esse tipo de ativo está amarrado demais ao apetite por risco; quando o mercado corta de volta para defesa, a velocidade de recuo tende a ser muito rápida.
Não é um papel de baixa volatilidade, mas por enquanto ele continua na minha lista de negociações. $MSTR #美股
Se der prejuízo, não me cue; se der lucro, por favor me chama para um café.
Colocando na Strategy (essa ação), eu estou mais otimista. O motivo não é complicado. O ponto mais identificável dela não está no framework tradicional de valuation de ações de crescimento; está no fato de ela ter, de forma natural, um certo atributo de “proxy de criptoativos”. Para muita gente que opera ações americanas, comprar cripto diretamente talvez não seja conveniente, mas lidar com esse tipo de ativo tem um nível de barreira menor, e a transmissão de sentimento acontece mais rápido. Quando o preço das moedas entra em tendência, a elasticidade desse tipo de papel costuma ser a primeira a ser usada pelo capital para expressar uma opinião.
O book também coopera. Nas últimas 24 horas, saiu de US$ 120,91 e foi até a máxima de US$ 131,08; o preço atual é US$ 130,75, alta de +5,17%. Mas a taxa de funding chegou apenas a +0,0167%, ainda não está num nível particularmente congestionado. O volume financeiro chegou a US$ 226,15M em USDT, com open interest de 411.682 contratos—isso mostra que não é um pulso pequeno sem liquidez; há uma rotação contínua no meio. Para mim, o que mais assusta nesse tipo de papel é “subir sem trocar mãos”. E a estrutura agora, na verdade, parece ainda permitir negociação repetida.
Do meu lado, eu não vou correr atrás do preço com abertura grande. Acima de 130, só vou manter um teste leve, com posição de 3%. Se depois o volume aumentar mas a alta não se sustentar, e a taxa de funding continuar subindo sem o preço conseguir avançar, eu saio direto—não vou ficar gastando paciência “no atrito” com ele. O risco mais comum aqui também é bem direto: esse tipo de ativo está amarrado demais ao apetite por risco; quando o mercado corta de volta para defesa, a velocidade de recuo tende a ser muito rápida.
Não é um papel de baixa volatilidade, mas por enquanto ele continua na minha lista de negociações. $MSTR #美股
Se der prejuízo, não me cue; se der lucro, por favor me chama para um café.