As discussões sobre se a inteligência artificial realmente causará um grande impacto nas ações de software estão bem acaloradas recentemente. Depois de refletir repetidamente, acredito que essa visão pessimista ainda merece questionamento. Na verdade, grandes investidores já começaram há muito tempo a fazer seus arranjos na prática, com dinheiro de verdade. Só na noite passada, o mais recente relatório financeiro divulgado pela CRM e pela CRWD, com dados fundamentais extremamente sólidos, derrubou diretamente o discurso dos “baixistas” no mercado que defendiam que a IA destruiria as ações de software.
Para investidores individuais comuns, devido à capacidade e aos recursos limitados para fazer diligência (due diligence), muitas vezes só é possível enxergar um lado do avanço da indústria, o que leva facilmente à limitação de enxergar o todo a partir de um detalhe. E o relatório financeiro, justamente, nos oferece uma ferramenta de análise bem objetiva. Além disso, a movimentação dos grandes investidores pode ser avaliada com certa precisão por meio de gráficos técnicos — e é exatamente por isso que selecionamos duas ações de software no Q3, baseadas na lógica por trás delas.
Vamos começar pela CRM. Na era da inteligência artificial, a reescrita de código, a migração de dados, e até mesmo APIs, workflow e, inclusive, todo o sistema de permissões do CRM podem ser rapidamente mapeados e integrados de forma perfeita pela IA. Assim, o verdadeiro fosso (vantagem competitiva) da empresa não desaparece; na verdade, se transforma nesta lógica: os clientes até podem optar por substituir os sistemas existentes, mas não há necessidade disso, porque, na era da IA, é mais eficiente manter todos os agentes trabalhando aqui. Enquanto esse caminho de negócios conseguir funcionar sem interrupções, a IA não está, de forma alguma, “substituindo” a Salesforce — ela está amplificando em múltiplas vezes o valor central da Salesforce.
Receitas sólidas são o melhor contra-ataque aos vendidos. Pelos resultados financeiros divulgados pela CRM, seu EPS ajustado atingiu um impressionante US$ 5,90, superando muito as expectativas anteriores de Wall Street de US$ 3,27; e a margem de superação foi de nada menos que US$ 2,63. Ao mesmo tempo, a receita da empresa também chegou a aproximadamente US$ 11,3 bilhões, superando igualmente as expectativas do mercado.
Em seguida, vamos olhar para a CRWD. A trajetória de desenvolvimento dessa empresa é bastante clara: quanto mais poderosa se torna a tecnologia de IA, maior se torna a “attack surface” que vem junto, e os agentes dentro dos sistemas aumentam continuamente; com isso, a identificação e a gestão de identidades (identity) ficam cada vez mais complexas. Nesse contexto, a necessidade das empresas por garantias de segurança de qualidade dispara em linha reta, e a importância da CRWD, naturalmente, cresce junto.
Isso ficou perfeitamente refletido nos resultados fortes da CRWD. A empresa alcançou uma receita de US$ 1,47 bilhão, obtendo crescimento de 26% ano contra ano; e o EPS ajustado foi de US$ 0,31. Esses dois indicadores centrais superaram, em conjunto, as expectativas do mercado. Como uma base de segurança digital, esse crescimento acelerado comprova plenamente que, mesmo com a onda de IA varrendo tudo, a infraestrutura de segurança continua sendo uma necessidade absoluta do mercado.
Se você tem interesse nesse setor, recomendo que reserve um tempo para estudar a fundo as mudanças específicas nos negócios que essas empresas revelam em seus relatórios. Entender com detalhes como elas aproveitam a tendência na era da IA é algo bem interessante e cheio de aprendizados.
Para investidores individuais comuns, devido à capacidade e aos recursos limitados para fazer diligência (due diligence), muitas vezes só é possível enxergar um lado do avanço da indústria, o que leva facilmente à limitação de enxergar o todo a partir de um detalhe. E o relatório financeiro, justamente, nos oferece uma ferramenta de análise bem objetiva. Além disso, a movimentação dos grandes investidores pode ser avaliada com certa precisão por meio de gráficos técnicos — e é exatamente por isso que selecionamos duas ações de software no Q3, baseadas na lógica por trás delas.
Vamos começar pela CRM. Na era da inteligência artificial, a reescrita de código, a migração de dados, e até mesmo APIs, workflow e, inclusive, todo o sistema de permissões do CRM podem ser rapidamente mapeados e integrados de forma perfeita pela IA. Assim, o verdadeiro fosso (vantagem competitiva) da empresa não desaparece; na verdade, se transforma nesta lógica: os clientes até podem optar por substituir os sistemas existentes, mas não há necessidade disso, porque, na era da IA, é mais eficiente manter todos os agentes trabalhando aqui. Enquanto esse caminho de negócios conseguir funcionar sem interrupções, a IA não está, de forma alguma, “substituindo” a Salesforce — ela está amplificando em múltiplas vezes o valor central da Salesforce.
Receitas sólidas são o melhor contra-ataque aos vendidos. Pelos resultados financeiros divulgados pela CRM, seu EPS ajustado atingiu um impressionante US$ 5,90, superando muito as expectativas anteriores de Wall Street de US$ 3,27; e a margem de superação foi de nada menos que US$ 2,63. Ao mesmo tempo, a receita da empresa também chegou a aproximadamente US$ 11,3 bilhões, superando igualmente as expectativas do mercado.
Em seguida, vamos olhar para a CRWD. A trajetória de desenvolvimento dessa empresa é bastante clara: quanto mais poderosa se torna a tecnologia de IA, maior se torna a “attack surface” que vem junto, e os agentes dentro dos sistemas aumentam continuamente; com isso, a identificação e a gestão de identidades (identity) ficam cada vez mais complexas. Nesse contexto, a necessidade das empresas por garantias de segurança de qualidade dispara em linha reta, e a importância da CRWD, naturalmente, cresce junto.
Isso ficou perfeitamente refletido nos resultados fortes da CRWD. A empresa alcançou uma receita de US$ 1,47 bilhão, obtendo crescimento de 26% ano contra ano; e o EPS ajustado foi de US$ 0,31. Esses dois indicadores centrais superaram, em conjunto, as expectativas do mercado. Como uma base de segurança digital, esse crescimento acelerado comprova plenamente que, mesmo com a onda de IA varrendo tudo, a infraestrutura de segurança continua sendo uma necessidade absoluta do mercado.
Se você tem interesse nesse setor, recomendo que reserve um tempo para estudar a fundo as mudanças específicas nos negócios que essas empresas revelam em seus relatórios. Entender com detalhes como elas aproveitam a tendência na era da IA é algo bem interessante e cheio de aprendizados.