A publicação de relatórios do fabricante de computadores pessoais e servidores Dell em 1º de setembro pode se tornar um novo catalisador para as ações da empresa, avalia o analista da Evercore, Amit Daryanani. Ele incluiu esses papéis em sua lista Tactical Outperform, o que equivale a uma recomendação de comprá-los vinculada a um evento específico, informa o MarketWatch. As cotações da Dell neste ano já dispararam quase 260%, mas a Evercore espera que os resultados da empresa deem impulso para um crescimento adicional.
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Um analista da Evercore acredita que, no relatório do trimestre passado, a Dell superará as expectativas do mercado e elevará a previsão para todo o ano fiscal de 2027, que termina em 29 de janeiro.
Agora, a Wall Street espera crescimento da receita da empresa em mais de 50% no acumulado do ano, mas Daryanani admite que esses números poderão ser elevados posteriormente. Segundo ele, o patamar definido pelos analistas para a Dell “é alto, mas alcançável”.
Os principais vetores do crescimento da receita serão as entregas de equipamentos de servidores e de sistemas de armazenamento de dados, afirmou Daryanani. Segundo ele, a demanda por servidores para IA supera significativamente a oferta. Como um sinal positivo, o analista apontou o aumento dos gastos de capital da CoreWeave e da SpaceX — dois dos maiores clientes da Dell. Ao mesmo tempo, ele destacou alguns riscos: possível desaceleração dos gastos com IA, concorrência de outros fornecedores e a carga de dívida, que pode limitar a flexibilidade financeira da Dell.
O otimismo da Evercore atraiu investidores, escreve o Investing.com. Na sessão de 25 de agosto, as cotações da Dell dispararam 4,2%.
O que dizem outros analistas
O Morgan Stanley adota uma postura mais cautelosa em relação à Dell. No dia anterior, o analista do banco de investimentos Erik Woodring alertou que a empresa está se aproximando da divulgação de resultados com uma expectativa muito alta: investidores já precificaram no preço dos papéis resultados fortes e guidance ampliada, de modo que praticamente não há espaço para erro, escreve a Finimize. Nos últimos três meses, o lucro presumido por ação do grupo de fabricantes de equipamentos, que inclui Dell, Hewlett Packard Enterprise, HP, NetApp e Everpure, foi revisado para cima em 23%. O mercado os enxerga como beneficiários da “corrida” da IA, explica Woodring.
Ele próprio também espera que a Dell reporte melhores resultados do que a previsão de consenso da Wall Street, graças ao negócio de infraestrutura e às vendas de servidores de IA, mas chama atenção para as chamadas whisper estimates — avaliações não oficiais de grandes investidores. Elas superam as publicadas; por isso, até mesmo indicadores elevados podem não ser suficientes para um novo crescimento das ações, alerta o Morgan Stanley.
Woodring confirmou uma recomendação neutra para os papéis da Dell e elevou apenas ligeiramente o preço-alvo — para US$ 434, que já está abaixo do valor atual de mercado. A cautela do Morgan Stanley está relacionada, entre outras coisas, à avaliação da empresa após o rápido crescimento das cotações, observa o Investing.com.
Nos últimos três meses, o valor de mercado da Dell aumentou 47%. Ao mesmo tempo, segundo dados da MarketWatch, a empresa perdeu todas as classificações “baixistas”: há três meses, dois analistas de Wall Street recomendavam vender suas ações; agora, nenhum. A compra de participação na Dell é recomendada por 22 analistas, oito sugerem manter. A meta média é de US$ 515, o que representa 14,2% acima do nível de fechamento de 25 de agosto.