BlockBeats News, 25 de agosto. Apesar de o relatório financeiro da Nvidia e do discurso do presidente do Fed, Kevin Wash, no Jackson Hole continuarem sendo o foco do mercado nesta semana, os traders já começaram a se preparar para a turbulência do mercado trazida pelas eleições parlamentares dos EUA em novembro. Dados da Cboe mostram que a estrutura a termo dos futuros do VIX subiu significativamente: o contrato de setembro está em torno de 17,4, outubro subiu para 19 e novembro aumentou ainda mais para 19,7. Dados históricos mostram que, em anos de eleição de meio de mandato, é comum haver maior volatilidade no mercado de ações. Desde 1945, em anos de eleições de meio de mandato, a volatilidade real tem sido maior do que no ano anterior em 80% das vezes, com um aumento médio de 3,5 pontos percentuais; o retorno médio do S&P 500 nesses anos é de apenas cerca de 4%. O risco especial deste ano está no frenesi de investimentos em IA. Com divisões surgindo em ambos os partidos sobre gastos substanciais de capital em infraestrutura de IA, os resultados das eleições podem não apenas afetar o cenário no Congresso, mas também impactar diretamente as atuais temáticas mais quentes de investimento em IA no mercado acionário dos EUA. A Cboe lançou opções diárias do S&P 500 com vencimento no dia das eleições e no dia seguinte. O preço implícito atual do mercado indica que a volatilidade esperada de um único dia do S&P 500 em 4 de novembro, o dia após a eleição, é de cerca de 1,4%. Vale notar que o VIX fechou em 15,8 na segunda-feira, ainda significativamente abaixo da média de longo prazo de 19,4, indicando que a volatilidade atual do mercado e os custos de hedge permanecem baixos. Analistas acreditam que o mercado está precificando o risco eleitoral com antecedência, mas o risco real talvez ainda não esteja totalmente refletido nos preços dos ativos.