A tokenização está avançando lentamente além do mundo nativo das criptomoedas.
Já estamos vendo ações tradicionais e outros ativos financeiros sendo levados para o onchain.
O produto de ações tokenizadas da Binance ultrapassou US$ 500 milhões em AUM em julho, enquanto a DTCC iniciou produção limitada de trades envolvendo ações e Treasuries tokenizados.
Então a questão já não é apenas se ativos financeiros podem ser tokenizados.
A questão maior é qual infraestrutura é necessária para realmente executar mercados financeiros regulados onchain.
É aqui que entra #Dusk .
A Dusk está construindo infraestrutura blockchain focada em aplicações financeiras regulamentadas e em ativos tokenizados.
Um dos componentes que vêm por aí é o DuskEVM.
O que é DuskEVM?
O DuskEVM é a camada de aplicação compatível com EVM no stack da Dusk, dando a parceiros, instituições e desenvolvedores um caminho familiar em Solidity/EVM para entrar na Dusk. Ele suporta fluxos EVM confidenciais por meio do Hedger, o módulo de privacidade da Dusk para EVM. O Hedger usa criptografia homomórfica e provas de conhecimento zero para oferecer privacidade revisável para aplicações financeiras regulamentadas.
Mercados financeiros precisam de privacidade
Você não pode esperar que as instituições coloquem tudo em um blockchain público, onde todos possam ver seus saldos, posições, transações e atividades de negociação e trading.
E é aqui que a Dusk está tentando fazer algo diferente.
A Dusk está construindo uma infraestrutura especificamente em torno de finanças on-chain regulamentadas, com privacidade e conformidade incorporadas na arquitetura.
O DuskEVM oferece aos desenvolvedores um ambiente compatível com EVM, o que significa que os criadores podem usar o ecossistema Solidity/EVM com o qual já estão familiarizados.
Mas então você tem o Hedger, a camada de privacidade desenhada para o DuskEVM.
O Hedger, a camada de privacidade desenhada para o DuskEVM.
Ele combina criptografia homomórfica e provas de conhecimento zero para permitir que as transações permaneçam confidenciais, ainda assim auditáveis quando necessário.
Principais Capacidades
O Hedger desbloqueia um conjunto de recursos projetados especificamente para mercados regulamentados:
Suporte a Livros de Ordens Ofuscados: Hedger prepara o terreno para a implantação futura de livros de ordens ofuscados, um recurso crítico para negociação institucional que evita manipulação de mercado e protege os participantes de não revelar intenção ou exposição.
Auditabilidade Regulamentada: As transações são totalmente auditáveis por design, garantindo conformidade quando necessário.
Propriedade e Transferências Confidenciais: Participações, valores e saldos permanecem totalmente criptografados de ponta a ponta, preservando a privacidade enquanto garante que as transações permaneçam auditáveis.
Comprovação Rápida no Navegador: Circuitos leves permitem a geração de provas no lado do cliente em menos de 2 segundos, possibilitando uma experiência de usuário fluida e escalável.
Essas funcionalidades fazem do Hedger um pilar central do DuskEVM, conectando a privacidade institucional à usabilidade no mundo real, porque a adoção institucional não é simplesmente sobre colocar um ativo on-chain.
Trata-se de responder perguntas como:
Quem tem permissão para comprá-lo?
Quem tem permissão para mantê-lo?
Que informação deve ser pública?
Que informação deve permanecer privada?
E quem deve ser capaz de ver essa informação privada?
A Dusk está tentando incorporar essas regras à própria infraestrutura.
Dusk Trade como um neobroker para ativos financeiros tokenizados
O Dusk Trade é a camada de aplicação para ativos financeiros tokenizados na Dusk.
Ela fica acima do protocolo base e transforma as primitivas de infraestrutura de mercado da Dusk em fluxos de trabalho voltados ao usuário: descoberta de ativos, onboarding de investidores, conexão de carteira, coordenação de pagamentos, ações de negociação e liquidação.
O trade da Dusk está atualmente em Pré-lançamento
Os ativos alvo incluem fundos do mercado monetário, ETFs, títulos e outros RWAs.
A Dusk também está trabalhando com instituições e provedores de infraestrutura nesta área.
@Dusk_Foundation Parceria com instituições licenciadas
A Dusk está estabelecendo um precedente pioneiro no espaço das criptomoedas, abrindo caminho para uma adoção real de tecnologia blockchain no setor financeiro. Diferentemente de outras iniciativas no universo de Ativos do Mundo Real (RWA), tentando freneticamente convencer instituições a listar ativos em suas redes, a Dusk se posiciona como a tecnologia subjacente de escolha para justamente as plataformas onde instituições financeiras lançam seus produtos em primeiro lugar.
NPEX + Quantoz Payments
Parceria para levar o EURQ, um euro digital compatível com a MiCA, para a Dusk e apoiar o desenvolvimento de uma bolsa de valores totalmente on-chain. O anúncio afirma que os €300M de ativos da NPEX estão sendo levados para o blockchain.
Parceria com Chainlink
A Dusk e a NPEX adotaram o Chainlink CCIP, DataLink e Data Streams para levar valores mobiliários europeus regulamentados e dados verificados de exchange para o on-chain.
Cordial Systems
Parceria estratégica focada em custódia de RWA em nível institucional, com o Cordial Treasury integrado às necessidades de custódia de ativos digitais da NPEX.
A Cordial Systems estabeleceu-se como uma inovadora confiável no setor de tokenização, colaborando com líderes do setor como a Figure Markets e sua empresa controladora, Figure.com, o que facilitou a originação de mais de US$ 20 bilhões em crédito privado on-chain.
Parceria com a 21X
A Dusk tem colaboração estratégica com a plataforma regulamentada europeia de negociação e liquidação DLT. $DUSK tornou-se participante da negociação, com a 21X planejando integrar o DuskEVM.
A 21X é uma plataforma RWA regulamentada e a primeira a receber a licença do Sistema de Negociação e Liquidação DLT (DLT-TSS), permitindo que ela combine negociação e liquidação em uma única blockchain. Ela também pode operar em blockchains públicas sem permissão, viabilizando liquidação mais rápida, próxima do tempo real, sem intermediários tradicionais.
Vantagem Regulatória da Dusk
A fundação Dusk fez parceria com a NPEX; isso dará à Dusk acesso a uma variedade de licenças financeiras e habilitará a emissão, investimento, negociação e liquidação de ativos regulamentados on-chain
Por meio da NPEX, a Dusk herda:
Licença MTF: Operar um mercado secundário regulamentado para negociação de títulos.
Licença de Corretor: Fornecer ativos como fundos do mercado monetário (MMFs) e títulos, e garantir a melhor execução de preço.
ECSP: A licença de Provedor de Serviços Europeu de Crowdfunding permite a oferta de instrumentos de investimento financiados por varejo em toda a UE.
Licença DLT-TSS (em andamento): Habilitar emissão nativa e tokenização de ativos regulamentados on-chain.
Privacidade programável para mercados regulamentados
Como discutimos acima, você não pode esperar que as instituições coloquem tudo em um blockchain público onde todos possam ver seus saldos, posições, transações e atividades de negociação.
A privacidade é a base essencial para a adoção de blockchain institucional nas finanças regulamentadas, porque a transparência completa das cadeias públicas expõe dados sensíveis como saldos de investidores, históricos de transferências e estratégias de negociação — algo que os mercados tradicionais não aceitam.
A Dusk resolve isso com privacidade programável alimentada por provas de conhecimento zero, permitindo divulgação seletiva: os participantes provam conformidade (por exemplo, AML/KYC) e impõem regras de ativos sem transmitir detalhes, enquanto os reguladores mantêm acesso para auditoria.
Veja em ação 👇
Para títulos tokenizados, ações, fundos ou ativos do mundo real, isso significa contratos inteligentes e transferências privadas que protegem as condições do emissor, as posições dos investidores e a lógica de liquidação ao longo do DuskDS, DuskEVM (com Hedger) e DuskVM, alinhando-se a padrões europeus como GDPR e MiCA para fazer a finança regulamentada funcionar com segurança on-chain.
RWAs e emissão nativa
A tokenização envolve um ativo existente. A emissão nativa pode mover mais do ciclo de vida desse ativo para o on-chain, incluindo emissão, regras de transferência, liquidação, revisão e atendimento/servicing.
Existe uma diferença entre simplesmente criar um token que representa um ativo existente e ter mais do ciclo de vida desse ativo tratado no blockchain.
A emissão nativa pode incluir emissão, transferências, liquidação, revisão e atendimento diretamente dentro da infraestrutura blockchain.
É aqui que a privacidade se torna importante.
Os mercados financeiros não podem necessariamente operar com a suposição de que cada pedaço de informação deve ser público.
Ao mesmo tempo, mercados regulamentados não podem operar sem transparência e a capacidade de revisar transações.
A abordagem da Dusk é usar privacidade programável e divulgação seletiva para tentar atender a ambos os requisitos.
A Dusk foi feita para mercados regulamentados, onde controles de acesso, privacidade com divulgação seletiva e liquidação determinística são requisitos, e não complementos.
Na prática, isso significa que você pode:
construir aplicações e fluxos de trabalho no estilo de tokenização com ferramentas EVM familiares por meio do DuskEVM, e
confiar no DuskDS para modelos de transações com capacidade de privacidade, disponibilidade de dados e finalidade determinística da camada L1.
Basicamente, é tudo o que você precisa saber sobre onde a Dusk realmente está agora; o desenvolvimento está principalmente em construir a infraestrutura necessária para esse caso de uso.