Os dados mostram que o Bitcoin tem pouca chance de cair mais profundamente do que o fundo desde o início do ano, que é 74.680 USD. De acordo com a explicação da revista cointelegrap, podemos encontrar a razão pela qual

Principais pontos:

  • $BTC cai giảm về 74.680 USD após a onda de liquidações no mercado de contratos futuros, no entanto, os dados de derivativos não mostram sinais de pânico ou uma psicologia extremamente pessimista.

  • Os fluxos de capital retirados de fundos de ETF de Bitcoin à vista atingiram 3,2 bilhões de USD, mas esse número representa menos de 3% do total de ativos sob gestão.

  • O preço do Bitcoin despencou para 74.680 dólares na segunda-feira, após um total de 1,8 bilhão de dólares em posições Long usando alavancagem serem liquidadas desde que o mercado começou a enfraquecer na quinta-feira. Os traders mudaram para manter dinheiro e títulos do governo de curto prazo, especialmente após o preço da prata cair até 41% em apenas três dias. As preocupações sobre a avaliação excessiva no setor de tecnologia tornaram os investidores mais cautelosos com o risco.

Os traders estão preocupados que o Bitcoin ainda possa continuar a cair, em um contexto onde o ouro é escolhido como um canal claro de armazenamento de valor e a capitalização de mercado desse metal precioso atingiu 33 trilhões de dólares, aumentando 18% nos últimos 3 meses. No entanto, apesar da pressão de baixa, quatro indicadores mostram que o Bitcoin pode se manter acima da marca de 75.000 dólares até 2026, quando o risco macroeconômico tiver diminuído e o mercado estiver exagerando na magnitude da saída de capitais, bem como o impacto dos instrumentos derivados de BTC.

O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em 2 anos ficou em 3,54% na segunda-feira, sem alterações em relação às três semanas anteriores. Se a demanda por ativos garantidos pelo governo dos EUA aumentar significativamente, esse rendimento provavelmente cairá abaixo de 3,45%, semelhante ao período de outubro de 2025, quando os EUA entraram em um estado de fechamento orçamentário prolongado e dados de emprego não agrícola enfraqueceram.
Da mesma forma, o índice S&P 500 negociou apenas 0,4% abaixo de seu pico histórico na segunda-feira, indicando a confiança do mercado na resolução rápida da situação de fechamento parcial do governo dos EUA, que começou no sábado. O presidente da Câmara dos EUA, Mike Johnson, disse à Fox News que um acordo deve ser alcançado na terça-feira, embora o apoio do Partido Democrata na Câmara seja limitado.

O mercado de derivativos de Bitcoin mostra resiliência, apesar da queda de 40,8%.

As preocupações em torno do setor de inteligência artificial estão diminuindo após a Oracle (ORCL) anunciar planos para levantar até 50 bilhões de dólares por meio de dívida e capital próprio em 2026 para atender à demanda já acordada de clientes que utilizam serviços de computação em nuvem. Antes disso, os investidores estavam inquietos com a rápida expansão da IA da Oracle, o que fez com que o preço das ações da empresa caísse 50%, de acordo com a CNBC.

A estabilidade do mercado de derivativos de Bitcoin mostra que os traders profissionais ainda se recusam a mudar para uma tendência pessimista, mesmo com a queda de 40,8% em relação ao pico histórico de 126.220 dólares alcançado em outubro de 2025. Durante períodos em que a demanda para abrir posições Short é muito alta, os contratos futuros de Bitcoin costumam cair em um estado de inversão, ou seja, negociados a preços inferiores ao preço à vista do mercado.

📷 A taxa de basis dos contratos futuros de Bitcoin com vencimento em 2 meses – Fonte: Laevitas.ch

O prêmio anual dos contratos futuros de Bitcoin (taxa de basis) ficou em 3% na segunda-feira, indicando que a demanda por posições Long usando alavancagem é bastante fraca. Em condições neutras, esse indicador geralmente varia entre 5% e 10% para compensar o tempo de liquidação mais longo. No entanto, o mercado de derivativos de BTC ainda não apresenta sinais de tensão, com o valor total dos contratos em aberto (open interest) mantendo-se em 40 bilhões de dólares, com queda de apenas 10% nos últimos 30 dias.

📷 Fluxo de caixa líquido diário dos ETFs de Bitcoin à vista listados nos EUA (USD) – Fonte: CoinGlass

As preocupações dos traders aumentaram após os fundos ETF de Bitcoin à vista registrarem 3,2 bilhões de dólares em saídas líquidas desde 16/1. No entanto, esse número representa menos de 3% do total de ativos sob gestão. A empresa Strategy (MSTR) também foi afetada por especulações infundadas, uma vez que suas ações estão sendo negociadas abaixo do valor do patrimônio líquido (NAV), levantando preocupações de que a empresa possa vender parte do Bitcoin que possui.

Relacionado: A Strategy de Michael Saylor comprou mais 75,3 milhões de dólares em Bitcoin quando o preço temporariamente caiu abaixo de 75.000 dólares.

Além de não haver cláusulas vinculativas que obrigam a liquidação abaixo de um preço específico do Bitcoin, a Strategy também anunciou 1,44 bilhão de dólares em reservas de caixa em dezembro de 2025 para garantir o pagamento de dividendos e juros. O preço do Bitcoin pode continuar sob pressão no curto prazo enquanto o mercado busca a verdadeira causa da recente liquidação, mas há muitos sinais fortes indicando que a zona de suporte de 75.000 dólares pode ser mantida.

É claro que, considerando os dados, podemos imaginar ou concluir que a marca de 75k é um suporte forte, no entanto, a situação atual é extremamente sensível a notícias macroeconômicas, mudanças ou uma notícia negativa sobre geopolítica pode fazer o mercado mudar de direção muito rapidamente.

Portanto, nós, 1 trader-holder, devemos ser extremamente cautelosos e ter um plano de negociação, gerenciando o risco de forma adequada.