A posição da TSMC $TSMB na cadeia de suprimentos de semicondutores é praticamente insubstituível. Não importa as discussões do mercado sobre quem vai liderar a computação de IA — GPUs de uso geral, ASICs personalizados ou CPUs — no fim, os chips da Nvidia, AMD, Apple, Google e Broadcom acabam sendo terceirizados pela TSMC. As tecnologias e a capacidade de produção dos processos avançados são algo que outras foundries não conseguem alcançar.
A receita da empresa tem crescido a uma taxa acima de 30% há muito tempo. Analistas estimam que, no ano fiscal de 2026, ela atinja 42% e, no de 2027, 34%. Nos dois últimos trimestres, o lucro líquido aumentou 58% e 77% ano contra ano, respectivamente.
Em termos de valuation, o P/E (trailing) é de 31x, e o P/E (forward) de 24,94x. Atualmente, o preço das ações está por volta de US$ 410; pode-se considerar montar posição entre US$ 374 e US$ 395.
O valuation do Google acabou de ser revisado para baixo: o P/E (trailing) agora é 17,15x e o P/E (forward), 16,67x, enquanto na última vez em que foi acompanhado o P/E (forward) ainda estava acima de 20. Ao comparar em paralelo entre as sete maiores empresas de tecnologia, esse valuation está na menor faixa.
No posicionamento em IA, o Google $GOOGLB é a única empresa que integra toda a cadeia: seus chips TPU para computação (desenvolvimento próprio), o Google Cloud para a infraestrutura dos data centers, o modelo Gemini para a camada de aplicação e, por fim, os enormes volumes de dados gerados pelo mecanismo de busca que alimentam de volta o treinamento do modelo. Todo o ecossistema forma um ciclo fechado.
A Berkshire Hathaway começou a comprar ações do Google a partir do 3º trimestre do ano passado e tem aumentado continuamente a participação. O custo estimado da posição fica entre US$ 300 e US$ 305. A última compra adicional foi em junho de 2026: US$ 5 bilhões em ações Classe A (GOOGL) a US$ 351 por ação e US$ 5 bilhões em ações Classe C (GOOG) a US$ 348,20 por ação. A diferença entre as duas classes está apenas no direito de voto: a Classe A tem voto e a Classe C não. Para investidores de varejo, isso tem pouco impacto.
As ações Classe C do Google, hoje, estão em US$ 348, muito próximo do nível de preço da última compra adicional da Berkshire. Como referência, os pontos para abrir posição estariam perto de US$ 335 e adicionar posição em torno de US$ 318.
#台积电 #谷歌
A receita da empresa tem crescido a uma taxa acima de 30% há muito tempo. Analistas estimam que, no ano fiscal de 2026, ela atinja 42% e, no de 2027, 34%. Nos dois últimos trimestres, o lucro líquido aumentou 58% e 77% ano contra ano, respectivamente.
Em termos de valuation, o P/E (trailing) é de 31x, e o P/E (forward) de 24,94x. Atualmente, o preço das ações está por volta de US$ 410; pode-se considerar montar posição entre US$ 374 e US$ 395.
O valuation do Google acabou de ser revisado para baixo: o P/E (trailing) agora é 17,15x e o P/E (forward), 16,67x, enquanto na última vez em que foi acompanhado o P/E (forward) ainda estava acima de 20. Ao comparar em paralelo entre as sete maiores empresas de tecnologia, esse valuation está na menor faixa.
No posicionamento em IA, o Google $GOOGLB é a única empresa que integra toda a cadeia: seus chips TPU para computação (desenvolvimento próprio), o Google Cloud para a infraestrutura dos data centers, o modelo Gemini para a camada de aplicação e, por fim, os enormes volumes de dados gerados pelo mecanismo de busca que alimentam de volta o treinamento do modelo. Todo o ecossistema forma um ciclo fechado.
A Berkshire Hathaway começou a comprar ações do Google a partir do 3º trimestre do ano passado e tem aumentado continuamente a participação. O custo estimado da posição fica entre US$ 300 e US$ 305. A última compra adicional foi em junho de 2026: US$ 5 bilhões em ações Classe A (GOOGL) a US$ 351 por ação e US$ 5 bilhões em ações Classe C (GOOG) a US$ 348,20 por ação. A diferença entre as duas classes está apenas no direito de voto: a Classe A tem voto e a Classe C não. Para investidores de varejo, isso tem pouco impacto.
As ações Classe C do Google, hoje, estão em US$ 348, muito próximo do nível de preço da última compra adicional da Berkshire. Como referência, os pontos para abrir posição estariam perto de US$ 335 e adicionar posição em torno de US$ 318.
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