Amanhã o ETF será oficialmente listado. Essa notícia foi queimando do início da semana passada até agora — o ZEC subiu +65% nos primeiros sete dias. Dizem que o bom momento ainda não foi concretizado, mas eu vejo outra versão: o rácio de long/short de carteiras alavancadas subiu 74% em 12 horas, e chegou a 95,87 — todo o dinheiro está entupido numa única saída para os compradores (longs).
O balde de água fria, porém, está na estrutura de posições. Enquanto as carteiras alavancadas forçam ao máximo os longs, nas contas de grandes investidores os longs só representam 30%; em 7 horas, cortaram mais 13%. Um puxa para subir, o outro desmobiliza — esse tipo de divergência eu já vi demais, e quase sempre aparece no topo do movimento. A notícia é verdadeira, mas o preço já andou com o roteiro antes de todo mundo.
No lado dos contratos, também não está cooperando: a quantidade de posições em um dia caiu 9,47%; no quadro, o cenário apontou bear_capitulation. O preço fica teimoso na alta, mas a alavancagem está indo para fora. RSI e MFI foram ambos a 83, no limite da euforia. E as ordens ativas de venda no spot são 4 vezes as ordens de compra — não é que não estejam comprando; é que a força de quem está comprando (para segurar o repasse) está ficando menor.
Neste ponto, eu faço short. Entro perto de 852; a mínima do dia 1 como primeiro alvo: 797. Se romper esse nível, a retração de 65% desta rodada é só um aperitivo que começou. No topo do dia do anúncio do ETF, minha leitura foi dar ao pessoal dos longs um “adeus” solene.
Quando inverter o lado? Não mostre só por três horas aquelas poucas velas: o principal é que o fluxo líquido de grandes ordens no spot entre de verdade. Se a quantidade de posições parar de cair e voltar a subir, e o preço, com aumento de volume, conseguir se firmar acima de 890 — aí sim, eu reconheço o erro e viro para long. Antes disso, só short, não long.
#zec $ZEC
O balde de água fria, porém, está na estrutura de posições. Enquanto as carteiras alavancadas forçam ao máximo os longs, nas contas de grandes investidores os longs só representam 30%; em 7 horas, cortaram mais 13%. Um puxa para subir, o outro desmobiliza — esse tipo de divergência eu já vi demais, e quase sempre aparece no topo do movimento. A notícia é verdadeira, mas o preço já andou com o roteiro antes de todo mundo.
No lado dos contratos, também não está cooperando: a quantidade de posições em um dia caiu 9,47%; no quadro, o cenário apontou bear_capitulation. O preço fica teimoso na alta, mas a alavancagem está indo para fora. RSI e MFI foram ambos a 83, no limite da euforia. E as ordens ativas de venda no spot são 4 vezes as ordens de compra — não é que não estejam comprando; é que a força de quem está comprando (para segurar o repasse) está ficando menor.
Neste ponto, eu faço short. Entro perto de 852; a mínima do dia 1 como primeiro alvo: 797. Se romper esse nível, a retração de 65% desta rodada é só um aperitivo que começou. No topo do dia do anúncio do ETF, minha leitura foi dar ao pessoal dos longs um “adeus” solene.
Quando inverter o lado? Não mostre só por três horas aquelas poucas velas: o principal é que o fluxo líquido de grandes ordens no spot entre de verdade. Se a quantidade de posições parar de cair e voltar a subir, e o preço, com aumento de volume, conseguir se firmar acima de 890 — aí sim, eu reconheço o erro e viro para long. Antes disso, só short, não long.
#zec $ZEC
