🌐 Valor de mercado global: O mercado continua a oscilar drasticamente, com o valor total de mercado evaporando quase 290 bilhões de dólares em uma semana, uma vez quebrando a barreira de 3 trilhões de dólares. Após um colapso no final de semana, o mercado experimentou um rebound técnico na manhã de 2 de fevereiro, mas o sentimento geral ainda é extremamente frágil.
📶 Sentimento do mercado: O sentimento do mercado está em extrema apreensão e espera. A confiança dos investidores foi severamente abalada, com fundos sendo retirados de ativos de alto risco como criptomoedas, em direção a ativos mais seguros como o dólar. Dados de derivativos mostram que a demanda por hedge contra a queda disparou.
💸 Fundos e liquidações
Escala recente de liquidações: desde 31 de janeiro, o mercado de criptomoedas acionou liquidações de posições alavancadas superiores a 25 bilhões de dólares. Em 1º de fevereiro, o valor total das liquidações de contratos chegou a 25 bilhões de dólares, com 420.000 pessoas liquidando suas posições.
Desalavancagem no mercado de derivativos: o total de contratos em aberto no mercado caiu para o nível mais baixo desde abril de 2025, indicando que os traders estão reduzindo em grande escala sua exposição ao risco de alavancagem.
Risco de liquidez no fim de semana: esta queda expôs novamente a fraqueza estrutural do mercado de criptomoedas, especialmente a liquidez escassa durante os fins de semana, o que torna grandes ordens suscetíveis a flutuações de preço drásticas e reações em cadeia de liquidação.
🔥 Foco de Hoje
Rebound técnico no mercado, mas narrativa central enfrenta questionamentos: o Bitcoin caiu para menos de 76.000 dólares na manhã de 2 de fevereiro, antes de recuperar-se para acima de 77.700 dólares. No entanto, este rebound é mais interpretado como uma correção técnica após uma queda acentuada, e não como uma reversão de tendência. Analistas apontam que, ao contrário de ativos tradicionais como ouro, o Bitcoin não conseguiu reagir positivamente a riscos geopolíticos ou à fraqueza do dólar, e sua narrativa central de 'ouro digital' e 'hedge contra a inflação' está enfrentando desafios significativos.
As indicações agressivas do Federal Reserve continuam a pressionar o mercado: a nomeação do ex-conselheiro Kevin Walsh pelo presidente dos EUA, Donald Trump, para ser o próximo presidente do Federal Reserve é o principal evento macroeconômico que desencadeou a atual onda de vendas no mercado. O mercado acredita amplamente que Walsh é mais agressivo do que o atual presidente Powell, levantando preocupações sobre políticas monetárias de aperto mais radicais. Isso levou a um adiamento nas expectativas de cortes nas taxas, aumentando a atratividade de ativos geradores de renda como o dólar, o que retirou a liquidez do mercado de criptomoedas.
Avisos de analistas indicam que uma nova queda pode ocorrer: Alex Thorn, diretor de pesquisa da Galaxy Digital, apontou que fatores como dados on-chain, fraqueza nos níveis de preço-chave e incertezas macroeconômicas indicam que o Bitcoin pode continuar a se enfraquecer nas próximas semanas ou meses. Ele alertou que há a possibilidade do Bitcoin testar mais uma vez o gap de suprimento próximo a 70.000 dólares, ou até mesmo o suporte crítico de longo prazo em 58.000 dólares (média móvel de 200 semanas).
Aumento da competição por capital, mercado 'menos favorecido': análises sugerem que o mercado atual enfrenta uma intensa competição por capital proveniente de ações relacionadas à inteligência artificial e ao mercado de metais preciosos. Muitos fundos estão mudando seu foco para esses campos, enquanto o Bitcoin se torna 'ultrapassado'. Este desvio de capital enfraqueceu ainda mais a força compradora no mercado de criptomoedas.
📊 Desempenho de Criptomoedas Principais
Até 2 de fevereiro, as principais criptomoedas ainda estão em uma correção fraca após um forte recuo:
Bitcoin: preço em torno de $77.746,86, com uma queda de cerca de 40% desde o pico de 2025. A queda semanal ultrapassou 9%, com uma queda acumulada de 12,48% em janeiro.
Ethereum: preço negociado entre $2.195,61 e $2.322,01. Na última semana, caiu 22,2%, com uma queda acumulada de 17% em janeiro.
Ripple: preço sob pressão, negociando próximo a $1,59.
🌟 Blocos e Projetos em Alta
O mercado entrou na 'zona de acumulação': um relatório do setor aponta que alguns ativos de criptomoedas de destaque entraram na chamada 'zona de acumulação', devido à queda significativa nos preços acompanhada por um aumento no volume de negociações. Isso geralmente indica que grandes participantes do mercado podem estar se posicionando para o longo prazo durante um período de fraqueza do mercado.
Ativos com queda significativa:
Render: queda semanal de 20,40%.
Filecoin: queda semanal de 17,55%.
Bonk: queda de 18,27%.
Dash: queda semanal de 25,38%.
Story: queda de 36,91%, sendo a maior queda entre os ativos de grande capitalização no relatório.
Projetos com aumento inverso: em um mercado de quedas generalizadas, o HyperLiquid subiu mais de 40% devido à sua atividade de negociação relacionada ao volátil mercado de metais preciosos.
🌍 Dinâmicas Macroeconômicas e Regulatórias
Queda sincronizada de ativos de risco global: a recente queda do mercado de criptomoedas não é um evento isolado, mas parte de uma onda de vendas de ativos de risco global. Influenciado por expectativas agressivas do Federal Reserve, resultados abaixo do esperado das grandes empresas de IA que provocaram vendas em ações de tecnologia, e a queda no mercado de metais preciosos, o mercado global entrou em 'modo de aversão ao risco'.
Aumento da correlação com os mercados tradicionais: análises indicam que as criptomoedas estão demonstrando maior correlação com ativos de risco tradicionais (como ações), em vez de agir como ativos de refúgio independentes. Quando a aversão ao risco geral aumenta, as criptomoedas são vendidas.
🐌 Insights do Mercado
Em 2 de fevereiro, o mercado de criptomoedas lutou para encontrar um respiro em meio a uma tempestade macroeconômica global. Embora o rebound técnico pela manhã tenha temporariamente parado a queda acentuada, a contradição central do mercado não foi resolvida: sob a expectativa de uma política monetária agressiva, as criptomoedas, como ativos de alta volatilidade e beta elevado, estão perdendo seu apelo.
A atual correção do mercado é, essencialmente, o resultado da retirada de liquidez, falência de narrativas e aumento da competição por capital. Os investidores precisam reconhecer que o mercado pode ter entrado em uma longa fase de troca de tempo por espaço, através da volatilidade para digerir a liquidez flutuante e reconstruir a confiança. No curto prazo, a capacidade do mercado de se estabilizar depende da habilidade do Bitcoin em recuperar e se manter acima de 77.000 dólares. No entanto, a médio prazo, se a pressão macroeconômica persistir, o mercado poderá continuar a buscar um suporte sólido. Para os investidores, o mais importante atualmente é gerenciar riscos, reduzir alavancagem e esperar pacientemente por sinais claros de mudança na estrutura do mercado e no ambiente macroeconômico.