SKHY A quantidade de posições de um dia colapsou 22%, mas o preço caiu apenas mais de 5%. Quem derrubou não foram os vendidos (short); foram os comprados (long) que estavam alavancados demais e não aguentaram—arrastados para cima. Esse tipo de queda parece mais uma liquidação/limpeza do que o início de uma tendência. O ponto-chave é o estado depois do colapso: nas últimas 7 horas, a quantidade de posições ficou praticamente sem mudança; a taxa de funding foi diretamente a zero; os vendidos não pagam taxa, e os comprados não estão pressionando/“lotando” em um lado. No lado dos contratos, ninguém está empilhando posições unilaterais. Ao mesmo tempo, as carteiras de “baleias” compradas aumentaram 3% em 7 horas, e a proporção de posições long subiu para 54%. A pressão vendedora já está sendo absorvida/está em ritmo de troca (turnover). No book do spot, as ordens de compra estão 30% mais espessas do que as de venda: compras ativas representam 52,5%, e pequenos reembolsos/recuperações já entraram. Só olhando qualquer item isolado, nenhum parece forte; mas empilhado depois de um colapso de posições de 22%, vira outra história: o que podia ser “lavado” já foi lavado; o que sobra é quem vai receber/absorver a carga. Então, nesta onda eu vou de long (comprado). Se o fundo de 151,17 não for rompido, é o final de um washout; ao recuperar e confirmar acima de 155, o alvo fica na faixa das máximas anteriores em 160/164, e o stop fica em 150,5. Mantenho a posição mais contida, e quando houver correção pós-oversold (recuperação), eu adiciono. A reversão só conta uma condição: se 151,17 cair e romper, e a quantidade de posições voltar a se ampliar—isso mostra que a pressão vendedora ainda não acabou e que novos shorts entraram; aí, eu viro para vender (short). #skhy $SKHY