O mais recente relatório de holdings do 2º trimestre de 2026 divulgado pela BlackRock mostra que, em termos de escala sob gestão, o valor já alcança US$ 6,7 trilhões.
Ao destrinchar a composição das holdings, o peso de tecnologia e semicondutores já atingiu um patamar que não pode ser ignorado. As cinco maiores posições são: Nvidia com 5,8%, Apple com 5,0%, Alphabet com 4,4%, Microsoft com 3,4% e Amazon com 2,7%. Somando ainda Broadcom com 2,3%, Micron com 1,8%, Meta com 1,5%, além de Tesla e AMD, cada uma com 1,3%, estas empresas de hard tech e de plataforma, em conjunto, chegam a quase um terço dos ativos totais.
A concentração de posições no topo dessas grandes instituições, em grande medida, é determinada pelos pesos de índices passivos, e não por apostas ativas puramente. Porém, quando quase um terço do portfólio do maior player global fica vinculado a poucas empresas de tecnologia, a força de atração das flutuações de valuation sobre o mercado, no todo, é maior do que o que se vê à primeira vista.
Para investidores comuns, ao comprar seguindo um índice, o que se compra, na essência, é essa estrutura de pesos. Quando o peso das ações de tecnologia já está em uma faixa elevada, a exposição do portfólio ao risco de um único setor também é elevada.
$NVDA $AAPL
Ao destrinchar a composição das holdings, o peso de tecnologia e semicondutores já atingiu um patamar que não pode ser ignorado. As cinco maiores posições são: Nvidia com 5,8%, Apple com 5,0%, Alphabet com 4,4%, Microsoft com 3,4% e Amazon com 2,7%. Somando ainda Broadcom com 2,3%, Micron com 1,8%, Meta com 1,5%, além de Tesla e AMD, cada uma com 1,3%, estas empresas de hard tech e de plataforma, em conjunto, chegam a quase um terço dos ativos totais.
A concentração de posições no topo dessas grandes instituições, em grande medida, é determinada pelos pesos de índices passivos, e não por apostas ativas puramente. Porém, quando quase um terço do portfólio do maior player global fica vinculado a poucas empresas de tecnologia, a força de atração das flutuações de valuation sobre o mercado, no todo, é maior do que o que se vê à primeira vista.
Para investidores comuns, ao comprar seguindo um índice, o que se compra, na essência, é essa estrutura de pesos. Quando o peso das ações de tecnologia já está em uma faixa elevada, a exposição do portfólio ao risco de um único setor também é elevada.
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