1/6｜📌 本周美股核心：AI × 利率

8/24–8/28 市场迎来三重考验：

• NVIDIA 财报

• 美国 PCE + Q2 GDP 修正

• Jackson Hole 全球央行年会

AI 景气度和利率预期，将共同决定本周风险资产方向。

2/6｜🇨🇳 周一 / 周二：先看中概与软件

周一：PDD、XPeng Q2

重点关注电商投入对利润率的影响，以及 XPeng 在 Q2 交付突破 10 万辆后的毛利与盈利路径。

周二：Zoom、Intuit、Box

企业软件、AI 商业化与消费/中小企业需求成为观察重点。

3/6｜🔥 周三 20:30：本周首个宏观核心时刻

美国将同时公布：

• 7 月 PCE

• Q2 GDP 二次估值

6 月核心 PCE 同比为 3.3%，市场预计 7 月大致持平；Q2 GDP 初值仅 +1.5%。

通胀偏热 → 加息预期升温

数据偏软 → 长债收益率压力有望缓解

4/6｜🟢 周三盘后：NVIDIA 大考

NVDA 公布 FY27 Q2 财报。

公司此前给出的收入指引为 $91B ±2%，市场预期约 $92B。

重点不只是营收是否 Beat，更要看：

数据中心需求、毛利率、下一季指引，以及 AI 基建投资能否继续维持高增长。

5/6｜🏦 Jackson Hole：政策信号接棒

8/27–8/29 Jackson Hole 年会召开，今年主题为：

“Financial Innovation: Implications for Payments and Policy”

周五 22:00 北京时间，美联储主席 Kevin Warsh 发表主题讲话。

市场将重点寻找利率、资产负债表及政策框架的新线索。

6/6｜⚡ 本周交易主线

偏利空组合：

PCE 超预期 + Warsh 偏鹰 + NVIDIA 指引不及预期

偏利多组合：

通胀温和 + NVIDIA 延续高增长 + Warsh 保持中性

重点观察：美债收益率、美元、半导体及高 Beta 风险资产。

仅供市场信息参考，不构成投资建议。