O sentimento do mercado atual está desanimado, o Bitcoin caiu mais de 40% desde o pico de cerca de 126200 dólares em outubro do ano passado; quando é que a queda realmente vai atingir o fundo? Na verdade, se retornarmos à lógica inerente ao ciclo de halving do Bitcoin, a resposta já está se tornando clara.
Nós previmos, no ano passado em novembro, que a janela do topo do mercado em alta seria em torno de outubro de 2025, enquanto o fundo do mercado em baixa poderia ocorrer entre maio e outubro de 2026. Agora, o topo de outubro foi validado, e o ciclo de quatro anos continua a ser eficaz. Isso significa que a chamada "teoria da falha do ciclo" pode ser apenas ruído de mercado. Seguindo essa lógica, o fundo desta atual baixa provavelmente surgirá entre maio e outubro deste ano. Portanto, a estratégia mais prudente atualmente pode ser manter a paciência, evitando comprar precipitadamente, e esperar por sinais claros de parada de queda que venham do ciclo e da análise técnica.
Por que o ciclo de halving merece referência? Aqui está uma revisão dos dados dos últimos três ciclos:
Primeiro halving (Novembro de 2012)
Topo: Novembro de 2013, 1217 dólares (duração de 12 meses)
Fundo: Janeiro de 2015, 152 dólares (duração de 25 meses)
Queda do topo para o fundo: 87%
Segundo halving (Julho de 2016)
Topo: Dezembro de 2017, 19800 dólares (duração de 17 meses)
Fundo: Dezembro de 2018, 3127 dólares (duração de 29 meses)
Queda do topo para o fundo: 84%
Terceiro halving (Maio de 2020)
Topo: Novembro de 2021, 69200 dólares (duração de 18 meses)
Fundo: Novembro de 2022, 15443 dólares (duração de 30 meses)
Queda do topo para o fundo: 77%
É visível que, após cada halving, o topo geralmente ocorre entre 12 a 18 meses, enquanto o fundo aparece entre 25 a 30 meses após o halving. Com base nisso, estima-se que após o halving em abril de 2024, o pico em outubro de 2025 a 126200 dólares pode ser confirmado como o topo deste ciclo. Assim, a janela de tempo para o fundo aponta para maio a outubro de 2026. O verdadeiro momento de posicionamento pode estar logo à frente.
Perspectiva técnica de curto prazo
Atualmente, a chave de suporte do Bitcoin está em torno de 70800 dólares, se quebrar efetivamente, pode haver um novo teste da posição de Fibonacci 0.618 (cerca de 57800 dólares). Se o preço atingir essa área e gradualmente entrar na faixa de fundo do ciclo mencionado, talvez seja o momento de começar a acumular ativos físicos em partes.
Vale a pena notar que, nas últimas três rodadas de ciclos, a queda do topo para o fundo variou entre 77% a 87%, enquanto neste ciclo, devido à entrada de fundos institucionais como ETFs, a estrutura do mercado já é diferente. Pessoalmente, acredito que a queda pode se reduzir para 50% a 60%, correspondendo a um nível em torno de 5.8 mil dólares.
O mercado sempre segue ciclos, apenas as regras podem ser seguidas. Uma vez que a oportunidade de posicionar vendas a descoberto em alta foi perdida, por agora é melhor manter-se em observação e aguardar a validação do tempo. A verdadeira oportunidade pertence àqueles que têm paciência e respeito pelos ciclos.
O ciclo histórico indica a direção, esperando o ponto de inflexão, para alcançar o objetivo final.
