🔥 Corrida desenfreada do ouro! Firme nos US$ 4600 e atinge máxima em três meses, a “crise de confiança” dos Treasuries (dívida dos EUA) explode por completo!
#金价逼近三个月高位
Em 21 de agosto, o ouro à vista rompeu a marca de US$ 4600 por onça, com máxima intradiária tocando US$ 4630, a maior desde 15 de maio. Desde agosto, o preço do ouro disparou violentamente a partir de abaixo de US$ 4100, acumulando alta de mais de 13%, finalmente saindo totalmente da faixa de consolidação anterior. No mercado doméstico, o preço das joias de ouro também disparou; marcas como Chow Tai Fook já cotaram 1387 ienes por grama, mais de 100 ienes acima de um mês atrás.
📋 Três grandes lógicas por trás do estouro:
① Operações de recompra (repo) em Treasuries detonam a crise de “credibilidade do dólar”. Em 19 de agosto, o Departamento do Tesouro anunciou que o teto para recompras de títulos públicos de longo prazo será elevado de US$ 2 bilhões para pelo menos US$ 4 bilhões, com vigência a partir de 9 de setembro. À primeira vista é “salvar o mercado”, mas na prática revela a realidade de que os Treasuries já foram intensamente vendidos. O rendimento dos Treasuries de 30 anos, que estava em alta de 5,34%, recuou de forma acentuada. O mercado passou a temer que o governo esteja controlando ativamente o custo de empréstimos em vez de permitir a precificação livre pelo mercado, acendendo diretamente o “trade de desvalorização do dólar”. A âncora de precificação do ouro está migrando de “taxas reais” para “hedge contra a credibilidade do dólar”.
② Dados da economia dos EUA enfraquecem de ponta a ponta. Emprego não agrícola em julho desacelerou bastante; vendas no varejo ficaram muito abaixo do esperado na variação mensal. A dívida pública dos EUA já ultrapassou US$ 40 trilhões: de 39 para 40 trilhões levou menos de 5 meses. A probabilidade de alta de juros pelo Fed em setembro caiu de mais de 70% para menos de 40%, e o índice do dólar caiu para a mínima desde meados de maio.
③ Compras de ouro pelos bancos centrais oferecem suporte estrutural. No 2º trimestre, os bancos centrais globais compraram líquidos 288,9 toneladas de ouro, um salto de 411% em relação ao trimestre anterior, atingindo máxima histórica do trimestre. Em julho, o Banco Popular da China aumentou suas reservas em 20 toneladas de ouro, o maior volume mensal de compra desde outubro de 2023; a sequência de compras foi estendida para 21 meses.
📈 Curto prazo: sentimento mais positivo, mas atenção ao lucro a ser realizado 📊 A Morgan Stanley prevê que o preço do ouro suba para acima de US$ 5000 em 2027. Porém, no curto prazo, a alta já acumulou um bom ganho; tecnicamente o mercado entrou em faixa de sobrecompra, e a pressão para realizar lucros pode ser acionada a qualquer momento para uma correção.
🚀 Longo prazo: lógica de hedge pela credibilidade do dólar continua se reforçando 🚀 O ouro está deixando de ser apenas “ativo de refúgio” e virando uma ferramenta de hedge do colapso da credibilidade do dólar.
Pessoal, o ouro já chegou aos 4600. Vocês acham que dá para subir até 5000 até o fim do ano?
$XAU
#金价逼近三个月高位
Em 21 de agosto, o ouro à vista rompeu a marca de US$ 4600 por onça, com máxima intradiária tocando US$ 4630, a maior desde 15 de maio. Desde agosto, o preço do ouro disparou violentamente a partir de abaixo de US$ 4100, acumulando alta de mais de 13%, finalmente saindo totalmente da faixa de consolidação anterior. No mercado doméstico, o preço das joias de ouro também disparou; marcas como Chow Tai Fook já cotaram 1387 ienes por grama, mais de 100 ienes acima de um mês atrás.
📋 Três grandes lógicas por trás do estouro:
① Operações de recompra (repo) em Treasuries detonam a crise de “credibilidade do dólar”. Em 19 de agosto, o Departamento do Tesouro anunciou que o teto para recompras de títulos públicos de longo prazo será elevado de US$ 2 bilhões para pelo menos US$ 4 bilhões, com vigência a partir de 9 de setembro. À primeira vista é “salvar o mercado”, mas na prática revela a realidade de que os Treasuries já foram intensamente vendidos. O rendimento dos Treasuries de 30 anos, que estava em alta de 5,34%, recuou de forma acentuada. O mercado passou a temer que o governo esteja controlando ativamente o custo de empréstimos em vez de permitir a precificação livre pelo mercado, acendendo diretamente o “trade de desvalorização do dólar”. A âncora de precificação do ouro está migrando de “taxas reais” para “hedge contra a credibilidade do dólar”.
② Dados da economia dos EUA enfraquecem de ponta a ponta. Emprego não agrícola em julho desacelerou bastante; vendas no varejo ficaram muito abaixo do esperado na variação mensal. A dívida pública dos EUA já ultrapassou US$ 40 trilhões: de 39 para 40 trilhões levou menos de 5 meses. A probabilidade de alta de juros pelo Fed em setembro caiu de mais de 70% para menos de 40%, e o índice do dólar caiu para a mínima desde meados de maio.
③ Compras de ouro pelos bancos centrais oferecem suporte estrutural. No 2º trimestre, os bancos centrais globais compraram líquidos 288,9 toneladas de ouro, um salto de 411% em relação ao trimestre anterior, atingindo máxima histórica do trimestre. Em julho, o Banco Popular da China aumentou suas reservas em 20 toneladas de ouro, o maior volume mensal de compra desde outubro de 2023; a sequência de compras foi estendida para 21 meses.
📈 Curto prazo: sentimento mais positivo, mas atenção ao lucro a ser realizado 📊 A Morgan Stanley prevê que o preço do ouro suba para acima de US$ 5000 em 2027. Porém, no curto prazo, a alta já acumulou um bom ganho; tecnicamente o mercado entrou em faixa de sobrecompra, e a pressão para realizar lucros pode ser acionada a qualquer momento para uma correção.
🚀 Longo prazo: lógica de hedge pela credibilidade do dólar continua se reforçando 🚀 O ouro está deixando de ser apenas “ativo de refúgio” e virando uma ferramenta de hedge do colapso da credibilidade do dólar.
Pessoal, o ouro já chegou aos 4600. Vocês acham que dá para subir até 5000 até o fim do ano?
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