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O foco do mercado nesta semana quase todo gira em torno da inflação nos EUA e do direcionamento da política do Federal Reserve.
Na noite de quarta-feira será divulgado o índice de preços PCE, que é o dado de inflação mais levado em conta pelo Fed. Se os números vierem abaixo das expectativas do mercado, isso indica que a inflação continua a arrefecer; as expectativas de cortes de juros podem aumentar ainda mais, e há chance de o capital fluir para o mercado cripto e para ações de tecnologia. Por outro lado, se a inflação voltar a reagir positivamente, os rendimentos dos Treasuries dos EUA e o dólar podem ganhar força, pressionando os ativos de risco no curto prazo.
No mesmo dia também serão divulgadas a revisão do PIB do segundo trimestre dos EUA e os dados de gastos de consumo pessoal. Recentemente, embora a economia dos EUA ainda mantenha crescimento, alguns indicadores já mostram sinais de desaceleração. Se a desaceleração econômica ganhar ritmo, o mercado provavelmente voltará a apostar em uma política monetária mais flexível.
A partir de quinta-feira, o olhar dos mercados financeiros globais se voltará para a conferência anual de bancos centrais de Jackson Hole. Em anos anteriores, essa reunião sempre liberou sinais importantes de política, que frequentemente influenciam a trajetória do dólar, dos Treasuries e dos índices acionários globais. O mercado vai acompanhar de perto o que os dirigentes do Fed têm a dizer sobre inflação, juros e as perspectivas econômicas futuras.
Além disso, o número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego também merece atenção. Se o mercado de trabalho continuar a esfriar, isso reforçará ainda mais as expectativas de corte de juros; se o emprego seguir forte, o Fed pode manter o período de juros elevados por mais tempo do que o mercado espera.
Pelo ponto de vista do fluxo de capital, no momento a liquidez global ainda está melhorando. As expectativas de um ciclo de cortes de juros nos EUA ainda não foram destruídas, e os principais focos do capital permanecem sendo IA, ações de tecnologia e o mercado cripto. Desde que, nesta semana, o PCE não apresente uma reversão claramente acima do esperado, a preferência por risco do mercado tende a continuar.
Para o mercado cripto, o maior fator incerto desta semana não é o bitcoin em si, e sim a mudança nas expectativas sobre o dólar e os juros. Quando o mercado começa a acreditar que o custo do capital no futuro vai cair, os ativos de risco geralmente reagem primeiro; e o mercado cripto costuma ser um dos ativos mais sensíveis à liquidez.
$SPK $CATI $ETH
O foco do mercado nesta semana quase todo gira em torno da inflação nos EUA e do direcionamento da política do Federal Reserve.
Na noite de quarta-feira será divulgado o índice de preços PCE, que é o dado de inflação mais levado em conta pelo Fed. Se os números vierem abaixo das expectativas do mercado, isso indica que a inflação continua a arrefecer; as expectativas de cortes de juros podem aumentar ainda mais, e há chance de o capital fluir para o mercado cripto e para ações de tecnologia. Por outro lado, se a inflação voltar a reagir positivamente, os rendimentos dos Treasuries dos EUA e o dólar podem ganhar força, pressionando os ativos de risco no curto prazo.
No mesmo dia também serão divulgadas a revisão do PIB do segundo trimestre dos EUA e os dados de gastos de consumo pessoal. Recentemente, embora a economia dos EUA ainda mantenha crescimento, alguns indicadores já mostram sinais de desaceleração. Se a desaceleração econômica ganhar ritmo, o mercado provavelmente voltará a apostar em uma política monetária mais flexível.
A partir de quinta-feira, o olhar dos mercados financeiros globais se voltará para a conferência anual de bancos centrais de Jackson Hole. Em anos anteriores, essa reunião sempre liberou sinais importantes de política, que frequentemente influenciam a trajetória do dólar, dos Treasuries e dos índices acionários globais. O mercado vai acompanhar de perto o que os dirigentes do Fed têm a dizer sobre inflação, juros e as perspectivas econômicas futuras.
Além disso, o número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego também merece atenção. Se o mercado de trabalho continuar a esfriar, isso reforçará ainda mais as expectativas de corte de juros; se o emprego seguir forte, o Fed pode manter o período de juros elevados por mais tempo do que o mercado espera.
Pelo ponto de vista do fluxo de capital, no momento a liquidez global ainda está melhorando. As expectativas de um ciclo de cortes de juros nos EUA ainda não foram destruídas, e os principais focos do capital permanecem sendo IA, ações de tecnologia e o mercado cripto. Desde que, nesta semana, o PCE não apresente uma reversão claramente acima do esperado, a preferência por risco do mercado tende a continuar.
Para o mercado cripto, o maior fator incerto desta semana não é o bitcoin em si, e sim a mudança nas expectativas sobre o dólar e os juros. Quando o mercado começa a acreditar que o custo do capital no futuro vai cair, os ativos de risco geralmente reagem primeiro; e o mercado cripto costuma ser um dos ativos mais sensíveis à liquidez.
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