A mãe do Musk está passeando pela Miniso e viralizou — todo mundo está adivinhando quanto vai subir na segunda.
Eu pesquisei sobre essa empresa; antes de correr comprar, calma — algumas coisas precisam ser esclarecidas.
Primeiro, a mais importante: “uma endosser indireta da mãe do homem mais rico do mundo”, mas ainda não foi anunciado oficialmente.
Agora só há vídeos dela fazendo compras. $MNSO — a Miniso oficial não disse uma única palavra.
Por isso, muita gente está “apostando em expectativas”, e não “aproveitando uma boa notícia”.
Mas os dados que eu conferi mostram que tem algo de verdade:
• Dividend yield de 5,91%, de forma concreta
• Valor de mercado de HK$ 26,8 bilhões, múltiplo TTM 20x
• Queda de 42% no ano, agora está perto da mínima de 1 ano
Isso com certeza não parece ação de estrela; muito provavelmente é uma ação de valor que ficou “de lado” após cortar pela metade.
Mas o risco também existe:
No 1º trimestre, a margem líquida foi de 9,7%; em mais de dois anos, caiu pela primeira vez abaixo de 10% — o tamanho ainda cresce, mas a eficiência de ganhar dinheiro está diminuindo.
O crescimento no exterior também desacelerou: só 21,9%.
Resumindo: expansão e geração de lucro, agora só dá para cuidar de uma de cada vez.
Há ainda um equívoco: ela não é a mesma coisa que a Pop Mart.
Porque muita gente compara as duas.
A Pop é IP próprio (aquelas coisas da MOLLY, margens brutas de 60%+); a Miniso aluga IP (parcerias com Disney, Sanrio, etc., ganhando a diferença do aluguel).
“Vantagem de IP supera a Pop Mart” — alugar vs. ter próprio, não é a mesma coisa.
Minha visão:
Provavelmente haverá um “pulso” de sentimento na segunda, mas comprar correndo no alto é colocar lenha no carro dos outros.
Minha interpretação:
Se realmente quiser pegar, espere dois sinais:
① A mãe do Musk anunciar o endosso (na verdade, indiretamente ela já fez)
② A margem líquida do relatório semestral parar de cair.
No curto prazo, dá para buscar um impulso com a expectativa.
Mas no longo prazo, não compre só porque surgiram boatos. Cada um avalia por conta própria; DYOR.
#Miniso #MNSO #09896 #ações de consumo #economia de IP
Eu pesquisei sobre essa empresa; antes de correr comprar, calma — algumas coisas precisam ser esclarecidas.
Primeiro, a mais importante: “uma endosser indireta da mãe do homem mais rico do mundo”, mas ainda não foi anunciado oficialmente.
Agora só há vídeos dela fazendo compras. $MNSO — a Miniso oficial não disse uma única palavra.
Por isso, muita gente está “apostando em expectativas”, e não “aproveitando uma boa notícia”.
Mas os dados que eu conferi mostram que tem algo de verdade:
• Dividend yield de 5,91%, de forma concreta
• Valor de mercado de HK$ 26,8 bilhões, múltiplo TTM 20x
• Queda de 42% no ano, agora está perto da mínima de 1 ano
Isso com certeza não parece ação de estrela; muito provavelmente é uma ação de valor que ficou “de lado” após cortar pela metade.
Mas o risco também existe:
No 1º trimestre, a margem líquida foi de 9,7%; em mais de dois anos, caiu pela primeira vez abaixo de 10% — o tamanho ainda cresce, mas a eficiência de ganhar dinheiro está diminuindo.
O crescimento no exterior também desacelerou: só 21,9%.
Resumindo: expansão e geração de lucro, agora só dá para cuidar de uma de cada vez.
Há ainda um equívoco: ela não é a mesma coisa que a Pop Mart.
Porque muita gente compara as duas.
A Pop é IP próprio (aquelas coisas da MOLLY, margens brutas de 60%+); a Miniso aluga IP (parcerias com Disney, Sanrio, etc., ganhando a diferença do aluguel).
“Vantagem de IP supera a Pop Mart” — alugar vs. ter próprio, não é a mesma coisa.
Minha visão:
Provavelmente haverá um “pulso” de sentimento na segunda, mas comprar correndo no alto é colocar lenha no carro dos outros.
Minha interpretação:
Se realmente quiser pegar, espere dois sinais:
① A mãe do Musk anunciar o endosso (na verdade, indiretamente ela já fez)
② A margem líquida do relatório semestral parar de cair.
No curto prazo, dá para buscar um impulso com a expectativa.
Mas no longo prazo, não compre só porque surgiram boatos. Cada um avalia por conta própria; DYOR.
#Miniso #MNSO #09896 #ações de consumo #economia de IP
