《Confronto decisivo entre alta e baixa do BTC na próxima semana: Warsh e PCE em grande destaque》
Não pense que, porque o Ministério das Finanças interveio para recomprar títulos longos, o “problema das Treasuries” dos EUA já está resolvido. Isso é apenas uma injeção temporária para aliviar a dor; não trata a causa principal.
Nesta semana, o rendimento dos Treasuries de 30 anos disparou diretamente. Mesmo que o Ministério das Finanças anuncie ampliar o volume de recompra, o mercado simplesmente não aceita: se o rendimento tiver de subir, ele sobe.
A causa central está na postura do novo presidente do Federal Reserve, Warsh (Kevin Warsh): extremo silêncio, sem fornecer ao mercado quaisquer sinais claros de política. Antes, Powell costumava preparar o terreno com antecedência para moldar expectativas; Warsh, por sua vez, simplesmente não fala nada. Isso é como “dirigir sem ligar a seta”. O que o dinheiro mais teme é a incerteza, então a venda em pânico inevitavelmente empurra os rendimentos dos títulos longos para cima cada vez mais.
E, na próxima semana, a Conferência Global de Bancos Centrais de Jackson Hole será, desde que Warsh assumiu o cargo, sua primeira aparição pública de grande peso. O mercado de títulos global, as ações dos EUA e o BTC vão prender a respiração esperando ele definir o tom:
Se for mais “hawkish”/leve para “pombo” (偏鸽): Warsh deixará claro que manterá a meta de inflação e ajudará a estabilizar as expectativas. Os rendimentos dos títulos longos arrefecerão, e as ações dos EUA e o BTC terão força para avançar.
Se for ambíguo: continuará deixando o caminho pouco definido; o pânico do mercado se intensificará. Haverá turbulência nos Treasuries, e ações dos EUA e BTC enfrentarão pressão para correção.
Além do discurso de Warsh, os dados macro super quentes se acumulam na próxima semana e “explodem” no calendário:
Terça: índice de confiança do consumidor
Quarta: inflação PCE core, revisão do PIB (2ª estimativa) e resultado da Nvidia (NVDA) (o mais importante)
Quinta: pedidos iniciais de auxílio-desemprego
Sexta: dados revisados do emprego não-agrícola (Nonfarm) e discurso de Warsh na conferência anual do banco central
Especialmente o PCE core: como é o indicador que o Federal Reserve mais valoriza, ele vai decidir diretamente o rumo da política em setembro. Se os dados vierem altos, isso será um fator negativo para a inflação (reboque/ressurgimento). Se vierem fracos, a inflação tende a arrefecer e isso é favorável.
Pontos de atenção no BTC: na visão do gráfico diário, a tendência de alta dos compradores continua. O BTC já ultrapassou o nível de resistência de 67200, e o sentimento do mercado virou mais otimista. Porém, no curto prazo, os indicadores já entraram na zona de sobrecompra, e há necessidade de uma correção/ajuste.
Lembre-se: em mercados de tendência forte, a sobrecompra costuma ser a inércia que impulsiona a alta; mas se houver aceleração contínua, é preciso ficar atento ao risco de topo.
Se o BTC conseguirá romper diretamente 83000 e iniciar a próxima rodada de um super “bull market”, depende totalmente dos dados de PCE e da declaração de Warsh na próxima semana.
Minha opinião pessoal: tendência a oscilar, subir na primeira parte da semana e depois fazer uma segunda “perna” de baixa, seguida de uma rodada de correção profunda para fazer a limpeza (washout). Fiquem atentos: vou acompanhar continuamente! $BTC
Não pense que, porque o Ministério das Finanças interveio para recomprar títulos longos, o “problema das Treasuries” dos EUA já está resolvido. Isso é apenas uma injeção temporária para aliviar a dor; não trata a causa principal.
Nesta semana, o rendimento dos Treasuries de 30 anos disparou diretamente. Mesmo que o Ministério das Finanças anuncie ampliar o volume de recompra, o mercado simplesmente não aceita: se o rendimento tiver de subir, ele sobe.
A causa central está na postura do novo presidente do Federal Reserve, Warsh (Kevin Warsh): extremo silêncio, sem fornecer ao mercado quaisquer sinais claros de política. Antes, Powell costumava preparar o terreno com antecedência para moldar expectativas; Warsh, por sua vez, simplesmente não fala nada. Isso é como “dirigir sem ligar a seta”. O que o dinheiro mais teme é a incerteza, então a venda em pânico inevitavelmente empurra os rendimentos dos títulos longos para cima cada vez mais.
E, na próxima semana, a Conferência Global de Bancos Centrais de Jackson Hole será, desde que Warsh assumiu o cargo, sua primeira aparição pública de grande peso. O mercado de títulos global, as ações dos EUA e o BTC vão prender a respiração esperando ele definir o tom:
Se for mais “hawkish”/leve para “pombo” (偏鸽): Warsh deixará claro que manterá a meta de inflação e ajudará a estabilizar as expectativas. Os rendimentos dos títulos longos arrefecerão, e as ações dos EUA e o BTC terão força para avançar.
Se for ambíguo: continuará deixando o caminho pouco definido; o pânico do mercado se intensificará. Haverá turbulência nos Treasuries, e ações dos EUA e BTC enfrentarão pressão para correção.
Além do discurso de Warsh, os dados macro super quentes se acumulam na próxima semana e “explodem” no calendário:
Terça: índice de confiança do consumidor
Quarta: inflação PCE core, revisão do PIB (2ª estimativa) e resultado da Nvidia (NVDA) (o mais importante)
Quinta: pedidos iniciais de auxílio-desemprego
Sexta: dados revisados do emprego não-agrícola (Nonfarm) e discurso de Warsh na conferência anual do banco central
Especialmente o PCE core: como é o indicador que o Federal Reserve mais valoriza, ele vai decidir diretamente o rumo da política em setembro. Se os dados vierem altos, isso será um fator negativo para a inflação (reboque/ressurgimento). Se vierem fracos, a inflação tende a arrefecer e isso é favorável.
Pontos de atenção no BTC: na visão do gráfico diário, a tendência de alta dos compradores continua. O BTC já ultrapassou o nível de resistência de 67200, e o sentimento do mercado virou mais otimista. Porém, no curto prazo, os indicadores já entraram na zona de sobrecompra, e há necessidade de uma correção/ajuste.
Lembre-se: em mercados de tendência forte, a sobrecompra costuma ser a inércia que impulsiona a alta; mas se houver aceleração contínua, é preciso ficar atento ao risco de topo.
Se o BTC conseguirá romper diretamente 83000 e iniciar a próxima rodada de um super “bull market”, depende totalmente dos dados de PCE e da declaração de Warsh na próxima semana.
Minha opinião pessoal: tendência a oscilar, subir na primeira parte da semana e depois fazer uma segunda “perna” de baixa, seguida de uma rodada de correção profunda para fazer a limpeza (washout). Fiquem atentos: vou acompanhar continuamente! $BTC