A Nvidia acabou de pagar US$ 6 bilhões para licenciar a tecnologia da Poolside + contratar mais de 100 engenheiros, além de investir US$ 1 bilhão a uma avaliação pré-money de US$ 12 bilhões. O alvo? A China.
Modelos de código aberto são gratuitos para baixar e modificar — por isso modelos chineses (DeepSeek, Kimi, GLM) estão sendo adotados globalmente. Eles agora ficam para trás na capacidade de ponta dos EUA apenas por alguns meses. Os laboratórios dos EUA construíram modelos fechados. A Nvidia está entrando nessa disputa, o que também significa competir com a OpenAI e a Anthropic — dois de seus maiores clientes.
Mas aqui vai o número que importa: a Poolside teve seis semanas para levantar US$ 2 bilhões para um cluster GB300 de 40.000. Ela não conseguiu. Perdeu o cluster. Um cliente com uma alocação assinada não conseguiu financiá-lo.
A Nvidia divulga na quarta-feira. Duas semanas atrás, ela reduziu sua garantia (backstop) para a OpenAI de US$ 250 bilhões para menos de US$ 120 bilhões.
A demanda existe. A restrição é o financiamento.
Acompanhe a conversão do backlog, não o tamanho do backlog.
$NVDA $SPY
Modelos de código aberto são gratuitos para baixar e modificar — por isso modelos chineses (DeepSeek, Kimi, GLM) estão sendo adotados globalmente. Eles agora ficam para trás na capacidade de ponta dos EUA apenas por alguns meses. Os laboratórios dos EUA construíram modelos fechados. A Nvidia está entrando nessa disputa, o que também significa competir com a OpenAI e a Anthropic — dois de seus maiores clientes.
Mas aqui vai o número que importa: a Poolside teve seis semanas para levantar US$ 2 bilhões para um cluster GB300 de 40.000. Ela não conseguiu. Perdeu o cluster. Um cliente com uma alocação assinada não conseguiu financiá-lo.
A Nvidia divulga na quarta-feira. Duas semanas atrás, ela reduziu sua garantia (backstop) para a OpenAI de US$ 250 bilhões para menos de US$ 120 bilhões.
A demanda existe. A restrição é o financiamento.
Acompanhe a conversão do backlog, não o tamanho do backlog.
$NVDA $SPY