A UBS mapeou a construção da infraestrutura de IA — e os números são impressionantes.
O capex dos hyperscalers ficou estável em menos de US$ 160B/ano de 2020 a 2023. Depois, saiu do controle.
A UBS projeta:
• US$ 283B em 2024
• US$ 492B em 2025
• US$ 1,0T em 2026
• US$ 1,4T em 2027
• US$ 1,6T em 2028
Amazon, Google, Microsoft e Meta estão liderando. A Oracle, as neoclouds e a China Cloud adicionam volume por cima.
Somente os três anos de 2026 a 2028: ~US$ 4,1 trilhões. Isso é mais do que o triplo dos seis anos anteriores somados.
Cada dólar incremental em nuvem agora está sendo direcionado para data centers de IA.
Isso não é um ciclo típico de capex. É uma mudança estrutural na intensidade de capital — e está reescrevendo o manual sobre como o Big Tech aloca recursos.
Se você está acompanhando negócios de infraestrutura de IA, a força de fornecedores (supplier leverage) ou a próxima onda de demanda por semicondutores, esta é a premissa-base com a qual você precisa trabalhar.
O capex dos hyperscalers ficou estável em menos de US$ 160B/ano de 2020 a 2023. Depois, saiu do controle.
A UBS projeta:
• US$ 283B em 2024
• US$ 492B em 2025
• US$ 1,0T em 2026
• US$ 1,4T em 2027
• US$ 1,6T em 2028
Amazon, Google, Microsoft e Meta estão liderando. A Oracle, as neoclouds e a China Cloud adicionam volume por cima.
Somente os três anos de 2026 a 2028: ~US$ 4,1 trilhões. Isso é mais do que o triplo dos seis anos anteriores somados.
Cada dólar incremental em nuvem agora está sendo direcionado para data centers de IA.
Isso não é um ciclo típico de capex. É uma mudança estrutural na intensidade de capital — e está reescrevendo o manual sobre como o Big Tech aloca recursos.
Se você está acompanhando negócios de infraestrutura de IA, a força de fornecedores (supplier leverage) ou a próxima onda de demanda por semicondutores, esta é a premissa-base com a qual você precisa trabalhar.
