A rentabilidade dos Treasuries de 30 anos acabou de romper os 5,3% — a mais alta em 19 anos.
Por quê: a inflação ainda está acima da meta, a dívida nacional já passou de US$ 40 trilhões e o governo deve captar mais de US$ 2 trilhões neste ano. Mais oferta, menos compradores, juros mais altos.
O que significa: o principal estrategista global de equities do Goldman destacou que movimentos bruscos nas taxas de juros representam um risco relevante para as ações. Juros mais altos comprimem o prêmio de risco das ações e atingem com mais força os nomes de crescimento de maior duração — os lucros de amanhã valem menos quando você desconta a 5,3%.
O contraponto: o superciclo de capex de IA continua puxando capital para industriais, energia e infraestrutura — as apostas em ativos físicos que se beneficiam do mesmo gasto que está impulsionando os déficits.
Conclusão mais simples: a taxa livre de risco agora é 5,3%.
$MU $NVDA $GOOGL $AMZN $SPY $QQQ
Por quê: a inflação ainda está acima da meta, a dívida nacional já passou de US$ 40 trilhões e o governo deve captar mais de US$ 2 trilhões neste ano. Mais oferta, menos compradores, juros mais altos.
O que significa: o principal estrategista global de equities do Goldman destacou que movimentos bruscos nas taxas de juros representam um risco relevante para as ações. Juros mais altos comprimem o prêmio de risco das ações e atingem com mais força os nomes de crescimento de maior duração — os lucros de amanhã valem menos quando você desconta a 5,3%.
O contraponto: o superciclo de capex de IA continua puxando capital para industriais, energia e infraestrutura — as apostas em ativos físicos que se beneficiam do mesmo gasto que está impulsionando os déficits.
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