Alguns anos atrás, obter exposição diversificada a um grupo de ativos significava lidar com várias plataformas, várias transações e várias decisões
Quer exposição a 20 ativos diferentes?
Compre-os individualmente
Quer rendimento?
Encontre outra plataforma
Quer criar sua própria cesta?
Agora o processo fica ainda mais difícil
Este é o problema @reserveprotocol-1 está resolvendo
E a parte interessante é que a Reserve não está tentando criar mais um ativo para as pessoas comprarem; ela está construindo a infraestrutura que permite que carteiras inteiras se tornem tokens.
𝐄𝐧𝐭ã𝐨, 𝐨 𝐪𝐮𝐞 𝐞𝐱𝐚𝐭𝐚𝐦𝐞𝐧𝐭𝐞 𝐞́ 𝐚 𝐩𝐫𝐨𝐩𝐨𝐫𝐚 𝐑𝐞𝐬𝐞𝐫𝐯𝐞?
Em essência, a Reserve dá aos usuários e criadores uma forma de empacotar múltiplos ativos ou estratégias em um token onchain.
Esses produtos são chamados Decentralized Token Funds, ou DTFs.
Por exemplo, em vez de comprar vários ativos cripto diferentes individualmente, um usuário pode comprar um DTF como $PHOTON e obter exposição a um portfólio diversificado por meio de um único token onchain.
𝕋𝕙𝕖𝕣𝕖 𝕒𝕣𝕖 𝕥𝕨𝕠 𝕞𝕒𝕚𝕟 𝕥𝕪𝕡𝕖𝕤.
(1) Index DTFs agrupam ativos em um portfólio em torno de um mercado, setor, tema ou estratégia específicas
(2) Yield DTFs juntam ativos que geram rendimento e estratégias.
Então, em vez de gerenciar cada posição subjacente por conta própria, você mantém um token representando o portfólio
Mas a Reserve não está construindo apenas produtos para usuários
Ela está construindo o sistema para que outras pessoas como você e eu também criem produtos.
Projetos podem lançar um DTF, definir sua cesta (um conjunto de diferentes ativos agrupados em um único produto no blockchain), estabelecer governança e deixar o protocolo lidar com funções onchain importantes como cunhagem, resgate e rebalanceamento.
A Reserve ganha com a atividade em torno desses produtos por meio de taxas, incluindo taxas de cunhagem e de TVL para Index DTFs.
Em Yield DTFs, a receita vem do rendimento gerado pelas estratégias subjacentes.
E a meta de longo prazo é muito maior do que cripto
Se você me perguntar, essa é a aposta maior.
𝑶 𝑸𝒖𝒆 𝒄𝒓𝒊𝒂 𝒅𝒊𝒇𝒆𝒓𝒆𝒏ç𝒂 𝒏𝒂 𝑹𝒆𝒔𝒆𝒓𝒗𝒆?
Essa provavelmente é a pergunta mais importante para mim hahaha
Porque dizer Reserve permite que você agrupe ativos não é suficiente; outros protocolos podem te dar cestas, outras plataformas podem te dar rendimento e empresas estão tokenizando ativos tradicionais.
🆂🅾 🆆🅷🆈 🆁🅴🆂🅴🆁🆅🅴?
Porque a Reserve está construindo uma camada de produto sem permissão, em vez de apostar tudo em um único ativo carro-chefe; claro que qualquer pessoa pode criar um DTF
Mas, nesse caso, o criador pode decidir o que a cesta representa, como ela é governada e como sua economia funciona. Isso muda a oportunidade.
A Reserve pode se tornar a infraestrutura por baixo de muitos produtos financeiros diferentes, em vez de competir com os usuários por meio de apenas um produto.
Fique comigo: existe mais um motivo importante pelo qual o protocolo Reserve é diferente:
Os produtos são projetados para operar onchain, do momento da criação ao resgate.
Index DTFs podem ser cunhados e resgatados contra seus ativos subjacentes, enquanto o rebalanceamento pode acontecer por mecanismos onchain.
A governança também pode controlar mudanças na cesta, parâmetros e upgrades.
Aí vem a RSR
A RSR não está fora do sistema como um token apenas com um rótulo de governança
Ele pode fornecer proteção de primeira perda para Yield DTFs, governá-los, fazer lock de voto em Index DTFs e participar da economia do ecossistema
As taxas da plataforma Index DTF atualmente criam outra conexão: uma parte dessas taxas é usada para comprar e queimar RSR
Isso cria um ciclo:
Mais atividade DTF = mais taxas = mais RSR comprada e queimada.
𝑨 𝒗𝒆𝒏𝒅𝒂 𝒅𝒐 𝒎𝒆𝒓𝒄𝒂𝒅𝒐 𝒆𝒔𝒕á 𝒂 𝒃𝒂𝒔𝒕𝒆𝒓, 𝒄𝒓𝒆𝒔𝒄𝒆𝒏𝒕𝒆
A Reserve não está operando em um mercado vazio.
A demanda por produtos financeiros tokenizados está atraindo protocolos de stablecoin, plataformas DeFi, gestores de ativos e instituições financeiras tradicionais.
Já existem produtos focados em títulos tokenizados, dólares com rendimento, índices cripto e ações tokenizadas.
Então a Reserve tem concorrência de múltiplas direções
Mas eu não acho que a concorrência real seja apenas outro protocolo oferecendo uma cesta
A concorrência maior é a forma existente como as pessoas gerenciam exposição a ativos
Hoje, os investidores ainda se sentem confortáveis comprando ativos individualmente. Os fundos ainda operam por meio de estruturas estabelecidas e as fintechs ainda constroem produtos financeiros usando sistemas tradicionais
Isso faz com que Criadores que querem lançar um novo produto de investimento enfrentem uma complexidade operacional significativa
No entanto, a Reserve está apostando que o blockchain muda isso.
Imagine um criador com uma ideia para um novo portfólio
Em vez de passar meses construindo a infraestrutura ao redor disso, eles podem usar o framework da Reserve e focar no próprio produto. Isso abre a porta para índices cripto, incluindo cestas de setores, estratégias de rendimento, exposição a ativos tokenizados, carteiras orientadas pela comunidade.
E, eventualmente, muito mais
A oportunidade não é necessariamente superar todos os concorrentes no jogo atual deles; é tornar muito mais fácil criar e possuir exposição diversificada onchain.
𝑶𝒏𝒅𝒆 𝒂 𝑹𝑺𝑹 𝒄𝒂𝒊 𝒏𝒆𝒔𝒔𝒂 𝒉𝒊𝒔𝒕ó𝒓𝒊𝒂?
É aqui que os investidores precisam ir além do ticker; a RSR tem três papéis principais dentro da Reserve
(1) 𝐒𝐞𝐠𝐮𝐫𝐚𝐧ç𝐚
Em Yield DTFs, a RSR pode ser apostada como capital de primeira perda
Se o colateral enfrentar problemas, a RSR apostada fornece uma camada de proteção para os detentores de DTF. Em troca, os apostadores podem ganhar parte do rendimento do DTF
(2) 𝐆𝐨𝐯𝐞𝐫𝐧𝐚𝐧ç𝐚
A RSR é o token padrão de governança para Index DTFs.
Travar RSR dá aos detentores poder de voto sobre coisas como composição da cesta, parâmetros e upgrades
Os lockers de voto também podem receber uma parcela das taxas quando o DTF habilita compartilhamento de receita
(3) 𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐚𝐜𝐜𝐮𝐚𝐥
Aqui, as taxas da plataforma Index DTF atualmente fluem para um mecanismo que compra RSR no mercado e a queima
Então, à medida que o ecossistema DTF cresce, o protocolo pode criar uma fonte recorrente de demanda por RSR e redução de oferta
𝐒𝐔𝐏𝐏𝐋𝐘: A RSR tem uma oferta máxima de 100 bilhões, com aproximadamente 62,6 bilhões em circulação atualmente
A pergunta importante não é apenas para que a RSR é usada
Em vez disso, o crescimento no ecossistema Reserve cria mais atividade econômica em torno do RSR?
Essa é a tese que os investidores precisam avaliar, de tudo o que eu disse acima.
𝐄𝐧𝐭ã𝐨, 𝐪𝐮𝐞𝐦 𝐞́ 𝐪𝐮𝐞 𝐞𝐬𝐭𝐚́ 𝐜𝐨𝐦𝐩𝐫𝐚𝐧𝐝𝐨 𝐢𝐬𝐬𝐨 𝐚𝐠𝐨𝐫𝐚?
Não existe apenas um cliente da Reserve
Hoje, os usuários óbvios são investidores nativos de cripto que buscam exposição diversificada sem precisar segurar manualmente cada ativo.
Produtos como $NEOCLOUD dão aos usuários exposição a uma cesta de principais criptomoedas de IA por meio de um único token. A Reserve descreve como um produto totalmente onchain, sem permissão, com cunhagem e resgate 24/7.
Mas eu sei que isso talvez seja apenas o começo
O próximo cliente pode ser uma fintech, um gestor de fundos, uma DAO, protocolos cripto. Uma comunidade de investimento, um criador com uma tese forte sobre um setor específico
Talvez eles não queiram construir outro blockchain; talvez não queiram passar anos criando infraestrutura de smart-contract. Eles simplesmente querem lançar um produto financeiro.
A Reserve pode fornecer a maquinaria ou as ferramentas necessárias
E é por isso que o lado do criador do ecossistema pode acabar sendo tão importante quanto o lado do investidor
Mais criadores podem significar mais DTFs
Mais DTFs podem significar mais usuários
Mais usuários podem significar mais TVL e mais atividade de transação
Mais atividade pode gerar mais taxas
E parte dessas taxas volta para o ecossistema RSR
E eu acho que é isso: o “flywheel” que a Reserve está tentando construir.
𝐎 𝐩𝐚𝐫𝐭𝐞 𝐈 𝐞𝐮 𝐞𝐧𝐜𝐨𝐧𝐭𝐫𝐨 𝐦𝐚𝐢𝐬 𝐢𝐧𝐭𝐞𝐫𝐞𝐬𝐬𝐚𝐧𝐭𝐞
A maneira mais fácil de entender mal a Reserve é olhar para um único DTF e parar por aí
Em vez disso, olhe para o sistema
Hoje, a Reserve está ajudando pessoas a empacotar ativos cripto e estratégias de rendimento; amanhã, a oportunidade pode ser muito maior.
Imagine um mundo em que a exposição a um tema, setor, estratégia ou coleção de ativos inteira possa ser representada por um único token onchain líquido.
Não porque alguém construiu uma nova plataforma centralizada para isso, mas porque a infraestrutura já existe.
Essa é a direção para a qual a Reserve está apontando.
Sinta-se à vontade para me fazer perguntas onde não ficar claro🤝
