continue pensando no que acontece com uma @TermMax pool logo depois de um grande lote de posições amadurecer, não antes.
a maioria das pessoas foca no amadurecimento como um ponto de saída para o credor individual, mas eu acho que a pergunta mais interessante é o que isso faz com a própria pool nessa janela.
quando uma grande parcela de uma dívida de taxa fixa vence por volta da mesma época, a utilização da pool pode cair rapidamente; o capital reembolsado fica ali sem ser comprometido até que novos tomadores apareçam para ocupar o outro lado. é um pouco como um hotel com muitos checkouts no mesmo dia, sem garantia de que os quartos sejam preenchidos novamente naquela tarde.
essa lacuna é ok, honestamente, mas significa que a taxa fixa de uma posição recém-aberta logo após uma grande onda de vencimentos pode parecer mais atraente do que seria em um mercado mais estável, apenas porque a utilização caiu temporariamente.
uma taxa que parece generosa logo depois de um pico de vencimento pode ser apenas capital ocioso falando, não uma demanda real.
não tenho certeza de quão visível esse padrão realmente é, a menos que você esteja observando a utilização ao redor de datas específicas de vencimento, em vez de apenas conferir a taxa em qualquer dia...
alguém está acompanhando se as taxas do TermMax se agrupam de forma diferente logo após grandes agrupamentos de vencimentos, ou isso é um efeito pequeno demais para fazer diferença?
#termmax
a maioria das pessoas foca no amadurecimento como um ponto de saída para o credor individual, mas eu acho que a pergunta mais interessante é o que isso faz com a própria pool nessa janela.
quando uma grande parcela de uma dívida de taxa fixa vence por volta da mesma época, a utilização da pool pode cair rapidamente; o capital reembolsado fica ali sem ser comprometido até que novos tomadores apareçam para ocupar o outro lado. é um pouco como um hotel com muitos checkouts no mesmo dia, sem garantia de que os quartos sejam preenchidos novamente naquela tarde.
essa lacuna é ok, honestamente, mas significa que a taxa fixa de uma posição recém-aberta logo após uma grande onda de vencimentos pode parecer mais atraente do que seria em um mercado mais estável, apenas porque a utilização caiu temporariamente.
uma taxa que parece generosa logo depois de um pico de vencimento pode ser apenas capital ocioso falando, não uma demanda real.
não tenho certeza de quão visível esse padrão realmente é, a menos que você esteja observando a utilização ao redor de datas específicas de vencimento, em vez de apenas conferir a taxa em qualquer dia...
alguém está acompanhando se as taxas do TermMax se agrupam de forma diferente logo após grandes agrupamentos de vencimentos, ou isso é um efeito pequeno demais para fazer diferença?
#termmax
