Antes eu gerenciava o dinheiro on-chain de um jeito bem “bruto”: separava o dinheiro que eu pretendia comprar no fundo em moedas estáveis; o dinheiro que eu não precisava por enquanto colocava em algum pool com um rendimento mais alto; e, quando fosse realmente usar, eu retirava tudo.
Depois percebi que o maior problema não era o rendimento baixo, e sim o fato de que todo o dinheiro ficava misturado. Os 5000U que eu talvez precisasse usar na semana que vem e outros 5000U que eu não vou mexer por seis meses — mesmo com finalidades totalmente diferentes — eu acabava colocando com frequência no mesmo lugar e consumindo o mesmo APY.
Mais recentemente, vendo o @TermMax , comecei a achar que o que um produto com prazo fixo tem de melhor é uma coisa: “segmentar” os fundos.
Por exemplo, manter uma parte do USDC para lidar com o mercado a qualquer momento; essa parte não busca rendimento, prioriza a liquidez. Outra parte, que sei com certeza que não vou usar por três meses, pode ser alocada no prazo correspondente. E para os fundos de horizonte mais longo, aí sim vale considerar prazos maiores e rendimento. Assim, não é procurar um único pool que caiba em todo o dinheiro, e sim fazer com que cada pedaço de dinheiro realize tarefas diferentes.
Isso é bem diferente da ideia de simplesmente perseguir o APY mais alto. Antes, eu via um pool cujo rendimento subia de 5% para 10% e minha primeira reação podia ser transferir o dinheiro para lá. Agora eu prefiro perguntar primeiro para mim mesmo: quando eu vou precisar desse dinheiro? Se eu possivelmente for usá-lo para aumentar posição daqui a duas semanas, então nem adianta um rendimento de 90 dias tão alto.
Então acho que o @TermMax — e mercados desse tipo de prazo fixo — pode mudar não apenas a taxa de juros, mas a forma como a gestão de fundos é feita. Assim que o prazo fica claro, a “tarefa” de cada quantia também fica clara: o dinheiro de curto prazo cuida da liquidez; o de médio prazo busca um rendimento determinado; e o dinheiro de longo prazo assume o custo de oportunidade por um período maior.
Claro, esse tipo de estratégia também não é simplesmente cortar o dinheiro em partes cada vez menores. Se a avaliação do prazo estiver errada e, no meio do caminho, eu precisar do dinheiro de repente, ainda é possível enfrentar problemas de deságio e liquidez ao sair antes do previsto. Por isso, o mais importante continua sendo saber primeiro quando eu vou precisar desse dinheiro — e só então decidir para onde ele deve ir.
Antes, ao brincar com DeFi, eu pensava só numa coisa: como fazer meu dinheiro render mais alguns pontos?
Agora eu acho que ainda preciso perguntar mais uma:
Para que diabos essa quantia de dinheiro vai servir a seguir?
Se nem a finalidade nem o tempo forem pensados, então mesmo um APY alto pode acabar sendo apenas colocar todo o dinheiro na mesma cesta.
#TermMax
Depois percebi que o maior problema não era o rendimento baixo, e sim o fato de que todo o dinheiro ficava misturado. Os 5000U que eu talvez precisasse usar na semana que vem e outros 5000U que eu não vou mexer por seis meses — mesmo com finalidades totalmente diferentes — eu acabava colocando com frequência no mesmo lugar e consumindo o mesmo APY.
Mais recentemente, vendo o @TermMax , comecei a achar que o que um produto com prazo fixo tem de melhor é uma coisa: “segmentar” os fundos.
Por exemplo, manter uma parte do USDC para lidar com o mercado a qualquer momento; essa parte não busca rendimento, prioriza a liquidez. Outra parte, que sei com certeza que não vou usar por três meses, pode ser alocada no prazo correspondente. E para os fundos de horizonte mais longo, aí sim vale considerar prazos maiores e rendimento. Assim, não é procurar um único pool que caiba em todo o dinheiro, e sim fazer com que cada pedaço de dinheiro realize tarefas diferentes.
Isso é bem diferente da ideia de simplesmente perseguir o APY mais alto. Antes, eu via um pool cujo rendimento subia de 5% para 10% e minha primeira reação podia ser transferir o dinheiro para lá. Agora eu prefiro perguntar primeiro para mim mesmo: quando eu vou precisar desse dinheiro? Se eu possivelmente for usá-lo para aumentar posição daqui a duas semanas, então nem adianta um rendimento de 90 dias tão alto.
Então acho que o @TermMax — e mercados desse tipo de prazo fixo — pode mudar não apenas a taxa de juros, mas a forma como a gestão de fundos é feita. Assim que o prazo fica claro, a “tarefa” de cada quantia também fica clara: o dinheiro de curto prazo cuida da liquidez; o de médio prazo busca um rendimento determinado; e o dinheiro de longo prazo assume o custo de oportunidade por um período maior.
Claro, esse tipo de estratégia também não é simplesmente cortar o dinheiro em partes cada vez menores. Se a avaliação do prazo estiver errada e, no meio do caminho, eu precisar do dinheiro de repente, ainda é possível enfrentar problemas de deságio e liquidez ao sair antes do previsto. Por isso, o mais importante continua sendo saber primeiro quando eu vou precisar desse dinheiro — e só então decidir para onde ele deve ir.
Antes, ao brincar com DeFi, eu pensava só numa coisa: como fazer meu dinheiro render mais alguns pontos?
Agora eu acho que ainda preciso perguntar mais uma:
Para que diabos essa quantia de dinheiro vai servir a seguir?
Se nem a finalidade nem o tempo forem pensados, então mesmo um APY alto pode acabar sendo apenas colocar todo o dinheiro na mesma cesta.
#TermMax
