Veja esses produtos de renda fixa com o número @TermMax : o jeito mais fácil de cair numa armadilha é confundir o APR exibido na página como se fosse capitalização composta (juros sobre juros). Depois de um ano, você acha que dá para “rolar” um montante enorme. Na verdade, o FT da TermMax é uma precificação por desconto no estilo de título sem cupom — você compra com deságio e recebe o valor de face no vencimento. A rentabilidade nesse intervalo é em regime de juros simples, não em juros que “crescem sobre eles mesmos”. O APR da página é apenas o valor anualizado desse montante descontado — ele reflete apenas o ganho pontual se você mantiver até o vencimento, e não inclui reinvestimento.
A diferença entre juros simples e compostos aumenta com o prazo. Para prazos menores e com liquidação única, a diferença entre os dois não fica tão evidente; mas, se você pensar em manter por muito tempo — por exemplo, um ano — e assumir que a cada mês os ganhos podem voltar a ser reinvestidos e “rolados”, você acaba superestimando. A rentabilidade do FT é “travada” no momento da compra pelo valor descontado. Se você não vender e não reinvestir, ela não vai simplesmente aumentar sozinha.
Assim, na TermMax, a verdadeira capitalização composta não acontece automaticamente: ela é consequência de você reaplicar manualmente. No vencimento, você pega o que recebeu (principal + rendimentos) e reinveste no próximo mercado de um novo prazo. Se você vai ou não renovar, e a que taxa vai renovar, é isso que determina se seu resultado final será juros simples ou uma capitalização composta que vai acontecendo aos poucos. O APR da página é apenas a anualização do desconto para um único prazo; ele não determina o seu rendimento real ao longo de prazos diferentes.
Por isso, ao avaliar se um mercado é ou não vantajoso, eu não olho só para aquele número anualizado na página. Eu verifico três coisas ao mesmo tempo: se o APR está em regime de juros simples ou compostos; com quantos “descontos” (frações) você sai antes do prazo; e se existe, após o vencimento, um mercado do mesmo ativo em que valha a pena renovar. Se você tratar apenas o APR da página como composto para prever a longo prazo, o retorno calculado costuma ficar bem mais otimista do que o que realmente você recebe. O APR exibido é apenas a anualização por desconto do ganho de um único prazo. O que de fato decide quanto você vai receber é o critério de capitalização/juros e como você vai renovar ao chegar o vencimento — dois números: um é a “vitrine” e o outro é o “miolo”. Não confunda vitrine com miolo.
#termMax $BTC
A diferença entre juros simples e compostos aumenta com o prazo. Para prazos menores e com liquidação única, a diferença entre os dois não fica tão evidente; mas, se você pensar em manter por muito tempo — por exemplo, um ano — e assumir que a cada mês os ganhos podem voltar a ser reinvestidos e “rolados”, você acaba superestimando. A rentabilidade do FT é “travada” no momento da compra pelo valor descontado. Se você não vender e não reinvestir, ela não vai simplesmente aumentar sozinha.
Assim, na TermMax, a verdadeira capitalização composta não acontece automaticamente: ela é consequência de você reaplicar manualmente. No vencimento, você pega o que recebeu (principal + rendimentos) e reinveste no próximo mercado de um novo prazo. Se você vai ou não renovar, e a que taxa vai renovar, é isso que determina se seu resultado final será juros simples ou uma capitalização composta que vai acontecendo aos poucos. O APR da página é apenas a anualização do desconto para um único prazo; ele não determina o seu rendimento real ao longo de prazos diferentes.
Por isso, ao avaliar se um mercado é ou não vantajoso, eu não olho só para aquele número anualizado na página. Eu verifico três coisas ao mesmo tempo: se o APR está em regime de juros simples ou compostos; com quantos “descontos” (frações) você sai antes do prazo; e se existe, após o vencimento, um mercado do mesmo ativo em que valha a pena renovar. Se você tratar apenas o APR da página como composto para prever a longo prazo, o retorno calculado costuma ficar bem mais otimista do que o que realmente você recebe. O APR exibido é apenas a anualização por desconto do ganho de um único prazo. O que de fato decide quanto você vai receber é o critério de capitalização/juros e como você vai renovar ao chegar o vencimento — dois números: um é a “vitrine” e o outro é o “miolo”. Não confunda vitrine com miolo.
#termMax $BTC