O superciclo da indústria de armazenamento pode durar até 2027? $SNDK
A SK hynix, a Samsung, a SanDisk e a Micron, recentemente, têm mobilizado grandes quantias para recomprar e cancelar ações, com intensidade bem alta $SKHY
A SK hynix desembolsou 40 trilhões de wones sul-coreanos para recomprar e cancelar $MU
A Samsung prevê destinar de 90 a 110 trilhões de wones sul-coreanos para recompensas aos acionistas
A SanDisk já aumentou bastante o valor das recompras
A Micron também planeja devolver mais caixa excedente aos acionistas
Lao Li tem duas interpretações:
Primeira, a recomprarão desenfreada das empresas de armazenamento de repente significa que elas acham que o setor já atingiu o pico, e querem aproveitar os lucros altos para colocar o dinheiro no bolso agora?
Segunda, é que desta vez é diferente do que aconteceu no passado
Antes, quando os preços de armazenamento subiam, os gigantes aceleravam a expansão de capacidade em massa; no fim, a capacidade ficava excessiva, os preços despencavam e a indústria voltava a entrar num ciclo de baixa
Mas agora, a demanda por HBM impulsionada pela IA vem continuamente pressionando a capacidade tradicional de DRAM, além disso, os pedidos de longo prazo ficam travados, então o fluxo de caixa das empresas de armazenamento está claramente mais forte
Dessa forma, desta vez, elas escolhem expandir a produção e, ao mesmo tempo, recomprar ações, devolvendo os lucros diretamente aos acionistas
O aperto na oferta e demanda de DRAM e HBM deve continuar até depois de 2027
O momento que realmente merece atenção pode ser no segundo semestre de 2027, especialmente porque o crescimento da oferta de NAND pode superar a demanda primeiro
Portanto, por enquanto ainda não dá para concluir de forma simples que o superciclo de armazenamento chegou ao topo
A indústria está mudando, aos poucos, do cenário anterior de disparadas e quedas bruscas para um negócio de alto fluxo de caixa sustentado pela demanda de IA
O verdadeiro teste de estresse talvez ainda tenha que esperar até depois de 2027
Então não entrem em pânico: ainda há muito o que jogar com o armazenamento! #三星拟周五公布新股东回报计划
A SK hynix, a Samsung, a SanDisk e a Micron, recentemente, têm mobilizado grandes quantias para recomprar e cancelar ações, com intensidade bem alta $SKHY
A SK hynix desembolsou 40 trilhões de wones sul-coreanos para recomprar e cancelar $MU
A Samsung prevê destinar de 90 a 110 trilhões de wones sul-coreanos para recompensas aos acionistas
A SanDisk já aumentou bastante o valor das recompras
A Micron também planeja devolver mais caixa excedente aos acionistas
Lao Li tem duas interpretações:
Primeira, a recomprarão desenfreada das empresas de armazenamento de repente significa que elas acham que o setor já atingiu o pico, e querem aproveitar os lucros altos para colocar o dinheiro no bolso agora?
Segunda, é que desta vez é diferente do que aconteceu no passado
Antes, quando os preços de armazenamento subiam, os gigantes aceleravam a expansão de capacidade em massa; no fim, a capacidade ficava excessiva, os preços despencavam e a indústria voltava a entrar num ciclo de baixa
Mas agora, a demanda por HBM impulsionada pela IA vem continuamente pressionando a capacidade tradicional de DRAM, além disso, os pedidos de longo prazo ficam travados, então o fluxo de caixa das empresas de armazenamento está claramente mais forte
Dessa forma, desta vez, elas escolhem expandir a produção e, ao mesmo tempo, recomprar ações, devolvendo os lucros diretamente aos acionistas
O aperto na oferta e demanda de DRAM e HBM deve continuar até depois de 2027
O momento que realmente merece atenção pode ser no segundo semestre de 2027, especialmente porque o crescimento da oferta de NAND pode superar a demanda primeiro
Portanto, por enquanto ainda não dá para concluir de forma simples que o superciclo de armazenamento chegou ao topo
A indústria está mudando, aos poucos, do cenário anterior de disparadas e quedas bruscas para um negócio de alto fluxo de caixa sustentado pela demanda de IA
O verdadeiro teste de estresse talvez ainda tenha que esperar até depois de 2027
Então não entrem em pânico: ainda há muito o que jogar com o armazenamento! #三星拟周五公布新股东回报计划
