O Haitong Securities ajusta para baixo em 25% as estimativas de lucro da Pop Mart para 2026 a 2028, recomendando “vender”
O Haitong Securities International publicou um relatório no qual afirma que a Pop Mart (09992.HK) teve lucro no primeiro semestre abaixo das expectativas do mercado em 15% a 20%, principalmente devido a uma queda de 10% nas vendas na região das Américas. Uma combinação de produtos desfavorável corroeu a margem bruta e aumentou a pressão sobre as margens de lucro. A firma revisou para baixo, em média, 25% as estimativas de lucro da Pop Mart para 2026–2028; o preço-alvo é de HK$121, calculado com base num múltiplo de 14 vezes do P/E previsto para 2027; recomenda “vender”. A firma também reduziu em média 17% as estimativas de vendas da Pop Mart para 2026–2028, refletindo uma revisão adicional para baixo das expectativas de vendas no exterior após o desempenho do primeiro semestre de 2026 ter ficado abaixo do esperado; além disso, ajustou para baixo as expectativas de margem bruta de 2026/2027 em, respectivamente, 0,2 ponto percentual/1 ponto percentual, para refletir a diminuição estrutural da participação do negócio no exterior e a pressão sobre os custos de matérias-primas.$SOL
O Haitong Securities International publicou um relatório no qual afirma que a Pop Mart (09992.HK) teve lucro no primeiro semestre abaixo das expectativas do mercado em 15% a 20%, principalmente devido a uma queda de 10% nas vendas na região das Américas. Uma combinação de produtos desfavorável corroeu a margem bruta e aumentou a pressão sobre as margens de lucro. A firma revisou para baixo, em média, 25% as estimativas de lucro da Pop Mart para 2026–2028; o preço-alvo é de HK$121, calculado com base num múltiplo de 14 vezes do P/E previsto para 2027; recomenda “vender”. A firma também reduziu em média 17% as estimativas de vendas da Pop Mart para 2026–2028, refletindo uma revisão adicional para baixo das expectativas de vendas no exterior após o desempenho do primeiro semestre de 2026 ter ficado abaixo do esperado; além disso, ajustou para baixo as expectativas de margem bruta de 2026/2027 em, respectivamente, 0,2 ponto percentual/1 ponto percentual, para refletir a diminuição estrutural da participação do negócio no exterior e a pressão sobre os custos de matérias-primas.$SOL