Entrei na TermMax esperando que o lado de concessão de empréstimos com taxa fixa fosse a principal coisa em que eu iria focar.
Em vez disso, eu ficava travando na forma como o protocolo representa uma única posição.
Ele não fica apenas como um empréstimo único e organizado. A documentação divide a estrutura em FT, XT e GT, e cada parte carrega uma parte diferente da relação entre dívida, juros e colateral.
Isso parece bem técnico no começo, mas acho que muda a forma como a posição pode se comportar.
A parte que achei mais interessante é que a própria dívida futura pode se tornar algo que se movimenta antes do vencimento. Um tomador pode usar o lado FT para obter liquidez em vez de apenas esperar até que o empréstimo original chegue ao fim.
Isso me fez olhar o resto da arquitetura de maneira diferente.
Na V2, a TermMax também se afasta de tratar a liquidez como um único pool uniforme. Contratos de ordem separados podem ter suas próprias curvas de precificação, então o mesmo mercado pode conter maneiras diferentes de expressar liquidez.
Ainda estou tentando entender o quanto isso importa conforme esses mercados ficam mais ativos.
Além disso, há o Alpha Market, onde os mesmos mecanismos subjacentes se conectam com estruturas de call e put.
Eu ainda não cheguei a uma conclusão clara a partir de tudo isso.
O que eu só percebo é que acho mais interessante a forma como a TermMax continua quebrando posições financeiras familiares em partes menores, separadamente úteis, quanto mais fundo eu entro na documentação.
@TermMax
#TermMax
Em vez disso, eu ficava travando na forma como o protocolo representa uma única posição.
Ele não fica apenas como um empréstimo único e organizado. A documentação divide a estrutura em FT, XT e GT, e cada parte carrega uma parte diferente da relação entre dívida, juros e colateral.
Isso parece bem técnico no começo, mas acho que muda a forma como a posição pode se comportar.
A parte que achei mais interessante é que a própria dívida futura pode se tornar algo que se movimenta antes do vencimento. Um tomador pode usar o lado FT para obter liquidez em vez de apenas esperar até que o empréstimo original chegue ao fim.
Isso me fez olhar o resto da arquitetura de maneira diferente.
Na V2, a TermMax também se afasta de tratar a liquidez como um único pool uniforme. Contratos de ordem separados podem ter suas próprias curvas de precificação, então o mesmo mercado pode conter maneiras diferentes de expressar liquidez.
Ainda estou tentando entender o quanto isso importa conforme esses mercados ficam mais ativos.
Além disso, há o Alpha Market, onde os mesmos mecanismos subjacentes se conectam com estruturas de call e put.
Eu ainda não cheguei a uma conclusão clara a partir de tudo isso.
O que eu só percebo é que acho mais interessante a forma como a TermMax continua quebrando posições financeiras familiares em partes menores, separadamente úteis, quanto mais fundo eu entro na documentação.
@TermMax
#TermMax