Inicialmente, pensei que o TermMax era simplesmente sobre travar uma taxa fixa de empréstimo ou de captação até o vencimento. O mecanismo é mais específico: FT representa a obrigação de dívida no vencimento, XT representa a obrigação de juros e GT representa a posição de colateral e de dívida. O TermMax também usa ordens por faixa (Range Orders), em que curvas de precificação definem as taxas e as quantidades disponíveis em um mercado. FTs podem ser negociados no mercado antes do vencimento.
Isso me fez olhar para isso de outra forma.
Mais um detalhe importa: a curva de precificação da Range Order é construída em torno do prazo remanescente do mercado, então o tempo até o vencimento passa a fazer parte de como a relação entre o preço de FT/XT é determinada.
O que eu ainda quero observar é como esses mecanismos se comportam por meio de atividade real no mercado: como as curvas de precificação são preenchidas, como a negociação de FT se desenvolve antes do vencimento e como a relação entre FT, XT e GT se comporta à medida que o vencimento se aproxima.
Quero acompanhar isso na prática, #TermMax @TermMax
Isso me fez olhar para isso de outra forma.
Mais um detalhe importa: a curva de precificação da Range Order é construída em torno do prazo remanescente do mercado, então o tempo até o vencimento passa a fazer parte de como a relação entre o preço de FT/XT é determinada.
O que eu ainda quero observar é como esses mecanismos se comportam por meio de atividade real no mercado: como as curvas de precificação são preenchidas, como a negociação de FT se desenvolve antes do vencimento e como a relação entre FT, XT e GT se comporta à medida que o vencimento se aproxima.
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