Bloomberg associa a correção acentuada dos metais preciosos com a provável nova presidência do Fed dos EUA. Lembramos que Trump decidiu indicar Kevin Warsh para este cargo.
Ouro mostrou o movimento diário mais intenso em décadas, e a prata - na história (até afetou o cobre, no contexto de aversão ao risco nos metais). Mas antes disso, eles também mostraram um crescimento simplesmente colossal. Portanto, a correção acentuada é, em grande parte, uma liquidação de posições longas. E o gatilho - sim, foi a recuperação do dólar após as notícias sobre a indicação de Kevin Warsh para a presidência do Fed. O mercado interpretou isso como um risco de uma trajetória monetária mais rígida e, consequentemente, o "narrativa anti-desvalorização" rapidamente foi desfeito.
Por que a queda foi tão acentuada? O #Bloomberg tem as respostas para isso:
- O mercado estava sobrecarregado com opções: Goldman Sachs observou que a onda de compras de opções de compra empurrava mecanicamente os preços para cima (através da hedging dos dealers).
- Na reversão, o lado oposto entrou em ação: o efeito "gamma"/hedge excessivo intensificou a liquidação, especialmente em torno de grandes strikes nas opções do SPDR Gold Shares.
A imagem técnica também gritava "cuidado!". Os indicadores de sobrecarga: o RSI do ouro estava se aproximando de valores extremos (acima de 70 - zona de sobrecompra, e aqui estava muito acima). Este foi um mercado que "precisava de um motivo" para realização.
O mais interessante agora é o que acontecerá a seguir. Esta correção se tornará apenas uma liquidação de posições longas antes da continuidade da alta? A questão não é trivial - se o fluxo de liquidez para os metais preciosos continuará, agora depende da situação no mercado de criptomoedas. Por enquanto, podemos dizer apenas que ouro e prata têm todas as chances de entrar em uma tendência de baixa sustentável de acordo com nosso indicador no gráfico de 12 horas. Pela primeira vez desde novembro. Se tal sinal for recebido - tentaremos abrir uma posição curta em ouro tokenizado. Considerando a impulsividade da queda - por enquanto, com uma pequena parte do montante destinado ao experimento.
Enquanto ambos os ativos, ouro e prata, tentam uma recuperação. Portanto, é cedo para o mercado de criptomoedas comemorar.
Na primeira metade de janeiro, já havia expectativas de que os metais preciosos interrompessem a alta e que uma liquidez começasse a fluir para o mercado de criptomoedas. Como terminou - sabemos. O mercado de criptomoedas agora precisa de sinais claros de retorno dos compradores, e não apenas expectativas de que esse retorno acontecerá.