Trump discute a criação de grandes reservas em bitcoin: isto não é um truque político, mas sim o dominó da teoria de um jogo soberano
A declaração mais recente de Trump voltou a deixar todo o mercado global de macrofinanças e o setor de cripto completamente sem dormir.
Em seu discurso público, ele revelou com clareza que os EUA já iniciaram discussões substantivas sobre planos para reservar “quantidades ‘grandes’” de bitcoin e outras criptomoedas mainstream.
Apenas a notícia saiu e as redes sociais e todos os grandes grupos online foram instantaneamente tomados por uma febre de entusiasmo, com a expectativa de um retorno imediato. Mas se você considerar isso apenas como promessas verbais de políticos tentando conquistar eleitores em um ciclo eleitoral, então você não entendeu o que está, silenciosamente, começando por trás dessa história: um jogo global de nível soberano.
Dos think tanks em Washington até a Comissão de Finanças do Senado: simulações sobre incluir Bitcoin como reserva estratégica nacional já tinham saído há muito da fase conceitual.
Por que o império mais poderoso do mundo com moeda fiduciária começaria a considerar seriamente colocar ativos cripto descentralizados no balanço patrimonial do Estado?
A resposta está escondida em dois impasses macroeconômicos que estão se aproximando do limite:
O primeiro impasse é o dilema final da dívida soberana de 35 trilhões de dólares dos EUA.
O total da dívida pública do governo federal dos EUA já ultrapassou a marca de 35 trilhões de dólares. Os gastos anuais com juros dessa dívida até excedem o orçamento anual de defesa. Dentro do sistema tradicional de moeda fiduciária, esse tipo de déficit de dívida inflacionário sem limites é quase um beco sem saída irreversível. Os principais think tanks em Washington sabem muito bem disso: se quiserem manter a iniciativa na reconfiguração futura de moedas e finanças globais, precisam imitar o que foi feito na época com a reavaliação das reservas de ouro do Federal Reserve — acumulando antecipadamente no balanço ativos que tenham características de “moeda forte” absoluta, quantidade constante e aceitação global consensual que não possa ser diluída.
O segundo impasse é o efeito de “saída antecipada” da Teoria dos Jogos Soberanos (Sovereign Game Theory).
A maior diferença entre o Bitcoin e as tradicionais commodities está na rigidez absoluta de sua oferta total (limite de 21 milhões de moedas). Nos modelos matemáticos da teoria dos jogos, assim que algum superpotência anuncie primeiro que o Bitcoin será incluído como reserva estratégica nacional e inicie uma acumulação em escala, as demais nações soberanas só terão duas opções: ou acompanham agora para “correr na frente”, ou no futuro compram do pioneiro a preços dez vezes, ou até cem vezes, maiores.
Da participação do Estado em Bitcoin por El Salvador, passando pelos testes com planos de pensão dos estados dos EUA, até as discussões recentes em nível federal: uma vez que essa sequência de dominó seja oficialmente derrubada, fundos soberanos do Oriente Médio, bancos centrais da América Latina e da Ásia — em busca de segurança para suas reservas cambiais e de proteção (hedge) — serão forçados a iniciar uma alocação defensiva.
Isso significa que, a partir de agora, a estrutura das ordens de compra do Bitcoin está subindo de “corrida de varejo” atrás de moedas duvidosas e de arbitragem institucional do passado, para uma disputa estratégica direta entre Estados soberanos por recursos.
Mas, como trader, além de enxergar o céu inteiro de constelações, também é preciso manter uma cadência extremamente fria e controlada:
A legislação e a implementação de uma reserva estratégica em nível estatal precisa atravessar uma disputa de interesses entre partidos extremamente complexa no Congresso e também uma análise processual. É impossível que isso aconteça de uma só vez, da noite para o dia. No período de pulsos de estímulo vindos de notícias, o mercado tende a gerar facilmente grandes quantidades de alavancagem em múltiplas vezes para apostar em um aumento explosivo no curto prazo, o que muitas vezes oferece aos formadores de mercado uma oportunidade perfeita de varrer perdas com alta liquidez na parte alta.
O tabuleiro do jogo de poder entre grandes nações já foi colocado à vista. De verdade, o grande dinheiro nunca depende de perseguir alta e vender na baixa no curtíssimo prazo. Entender a lógica subjacente dos “buracos-negros” de oferta no nível soberano e segurar as suas fichas baratas, mas manchadas de sangue, é a única forma de atravessar essa grande reestruturação da era.
Trump discute a ideia de reservar um grande volume de Bitcoins, você acha que os EUA realmente vão conseguir aprovar e implementar a lei nos próximos dois a três anos? Diante de uma possível era de “corrida soberana” para acumular, qual é a sua estratégia agora: manter a longo prazo ou operar em ondas (trade de curto/médio prazo)?
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Todo o conteúdo acima reflete apenas opiniões pessoais, não constitui recomendação de investimento. Faça sua própria pesquisa (DYOR), e não se arrependa (NF)
