OPEX mensal de agosto cai amanhã. Veja o que na verdade dizem dez anos de dados.
$SPY abriu mais baixo em 7 de 10. Depois fechou acima da abertura em 7 de 10. Cinco desses sete anos com gap de baixa se recuperaram durante o pregão.
Abertura para fechamento teve média de +0,264%. Fechamento para fechamento apenas +0,137%. A fraqueza aparece no gap, não na sessão em si.
Recolhemos cadeias completas de volta a 2016 e medimos o gamma dos dealers em cada fechamento de quinta-feira anterior ao OPEX. Seis anos positivos, quatro negativos.
Anos de gamma positivo tiveram uma variação intradiária média de 0,677%. Anos negativos tiveram média de 1,098%. Direção? Nenhuma vantagem para um lado ou para o outro.
O sinal do gamma te diz o quanto o preço pode se mover. Ele não te diz para qual direção.
Indo para amanhã: o gamma está em -US$ 1,60 bi, levemente negativo. A delta é positiva, mas tem sido positiva em todos os dez anos por razões estruturais e não traz nenhuma informação.
Nossa leitura: espere uma faixa acima de 1,0%, sem vantagem direcional.
$SPY $QQQ
$SPY abriu mais baixo em 7 de 10. Depois fechou acima da abertura em 7 de 10. Cinco desses sete anos com gap de baixa se recuperaram durante o pregão.
Abertura para fechamento teve média de +0,264%. Fechamento para fechamento apenas +0,137%. A fraqueza aparece no gap, não na sessão em si.
Recolhemos cadeias completas de volta a 2016 e medimos o gamma dos dealers em cada fechamento de quinta-feira anterior ao OPEX. Seis anos positivos, quatro negativos.
Anos de gamma positivo tiveram uma variação intradiária média de 0,677%. Anos negativos tiveram média de 1,098%. Direção? Nenhuma vantagem para um lado ou para o outro.
O sinal do gamma te diz o quanto o preço pode se mover. Ele não te diz para qual direção.
Indo para amanhã: o gamma está em -US$ 1,60 bi, levemente negativo. A delta é positiva, mas tem sido positiva em todos os dez anos por razões estruturais e não traz nenhuma informação.
Nossa leitura: espere uma faixa acima de 1,0%, sem vantagem direcional.
$SPY $QQQ