Como fui esmagado pela minha própria ordem de duas vias na TermMax 🤡

então eu achei que estava sendo esperto. configurei uma Two-Way Range Order em $TERMMAX, ganhando spread entre as curvas de empréstimo e de captação. renda passiva fácil, certo?

ERRADO.

aqui está o que eu aprendi do jeito difícil. quando tomadores preenchem sua Borrowing Curve (curva de captação), sua dívida GT é AMPLIFICADA: Principal PLUS Yield (principal mais rendimento). quando credores preenchem sua Lending Curve (curva de empréstimo), você só recebe FTs de volta. matemática simples, certo?

mas aqui está a grande pegadinha: se MAIS tomadores preenchem sua Borrowing Curve do que credores preenchem sua Lending Curve, seu balanço patrimonial fica nuclear:

· dinheiro/caixa sobe ✅
· dívida GT sobe BEM MAIS ✅✅ (por causa desse ajuste de yield)
· inventário de FT permanece baixo ❌

agora você é obrigado a COMPRAR FTs no mercado aberto para cobrir sua dívida. e adivinha? o mercado sabe disso. whales observam essas ordens e preenchem deliberadamente a Borrowing Curve para disparar o squeeze. depois eles fazem short de FT e lucram quando você é forçado a comprar a preços mais altos. 💀

eu perdi US$ 200 em uma única ordem antes de perceber isso. o spread que eu ganhei era troco perto do prejuízo do squeeze.

a Two-Way Range Order não é neutra — é uma aposta direcional disfarçada de renda passiva. basicamente, você está vendendo uma opção gratuita para quem quiser abusar do desequilíbrio do seu inventário.

meu ajuste? agora eu monitoro o fluxo de ordens com devoção. se a Borrowing Curve preencher mais rápido do que a Lending Curve por 3 blocos seguidos, eu cancelo e reposiciono. também comecei a manter reservas extras de FT para fazer hedge.

$TermMax criou essa ferramenta incrível, mas a assimetria é REAL. não aprenda isso do jeito difícil como eu aprendi.#TermMax @TermMax
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