O mecanismo de empréstimo/tomada de empréstimos com taxa fixa da TermMax é construído em torno de um mercado de prazo fixo e taxa fixa. A ideia central é que a taxa de juros e o vencimento são definidos quando a posição é criada, de modo que o custo do empréstimo ou o retorno do empréstimo não oscile como em um empréstimo DeFi de taxa variável típico.
Como Funciona
1. Um mercado é criado
Cada mercado da TermMax define:
Um token de dívida, como USDC
Um token de colateral, como ETH
Uma data específica de vencimento
Parâmetros de risco como LTV
2. O tomador deposita colateral
Por exemplo, um tomador deposita ETH como colateral e toma USDC contra ele. A posição de empréstimo é representada por meio de um Gearing Token (GT).
3. A dívida é tokenizada
A TermMax usa Fixed-Rate Tokens (FTs) para representar o direito de receber uma quantidade específica de tokens de dívida no vencimento. Um FT geralmente pode ser comprado com desconto antes do vencimento.
4. Os credores compram FT com desconto
Por exemplo, suponha que um FT valerá 1.000 USDC no vencimento, mas atualmente possa ser comprado por 950 USDC. O credor paga 950 USDC e recebe 1.000 USDC no vencimento.
A diferença representa o retorno fixo do credor.
5. O tomador obtém liquidez com uma obrigação definida
O tomador recebe liquidez contra seu colateral e tem uma obrigação de dívida predeterminada no vencimento. Isso torna o custo do empréstimo mais previsível do que um empréstimo de taxa flutuante.
Os Três Componentes-Chave
FT (Fixed-Rate Token): Representa uma reivindicação de receber tokens de dívida no vencimento.
XT (X Token): Funciona em conjunto com o FT dentro do mecanismo de tokenização da TermMax.
GT (Gearing Token): Representa a posição de dívida colateralizada do tomador.
Por que Isso Importa
As taxas de empréstimo tradicionais em DeFi podem mudar à medida que a utilização do mercado varia. O modelo de taxa fixa da TermMax oferece mais previsibilidade: os tomadores podem conhecer sua obrigação futura de pagamento, enquanto os credores podem estimar seu retorno com antecedência.
Em termos simples:
Colateral → Posição de empréstimo (GT) → Dívida de taxa fixa (FT/XT) → Liquidez para o tomador
Para credores:
USDC → Comprar FT com desconto → Vencimento → Receber o valor integral
#termmax @TermMax
Como Funciona
1. Um mercado é criado
Cada mercado da TermMax define:
Um token de dívida, como USDC
Um token de colateral, como ETH
Uma data específica de vencimento
Parâmetros de risco como LTV
2. O tomador deposita colateral
Por exemplo, um tomador deposita ETH como colateral e toma USDC contra ele. A posição de empréstimo é representada por meio de um Gearing Token (GT).
3. A dívida é tokenizada
A TermMax usa Fixed-Rate Tokens (FTs) para representar o direito de receber uma quantidade específica de tokens de dívida no vencimento. Um FT geralmente pode ser comprado com desconto antes do vencimento.
4. Os credores compram FT com desconto
Por exemplo, suponha que um FT valerá 1.000 USDC no vencimento, mas atualmente possa ser comprado por 950 USDC. O credor paga 950 USDC e recebe 1.000 USDC no vencimento.
A diferença representa o retorno fixo do credor.
5. O tomador obtém liquidez com uma obrigação definida
O tomador recebe liquidez contra seu colateral e tem uma obrigação de dívida predeterminada no vencimento. Isso torna o custo do empréstimo mais previsível do que um empréstimo de taxa flutuante.
Os Três Componentes-Chave
FT (Fixed-Rate Token): Representa uma reivindicação de receber tokens de dívida no vencimento.
XT (X Token): Funciona em conjunto com o FT dentro do mecanismo de tokenização da TermMax.
GT (Gearing Token): Representa a posição de dívida colateralizada do tomador.
Por que Isso Importa
As taxas de empréstimo tradicionais em DeFi podem mudar à medida que a utilização do mercado varia. O modelo de taxa fixa da TermMax oferece mais previsibilidade: os tomadores podem conhecer sua obrigação futura de pagamento, enquanto os credores podem estimar seu retorno com antecedência.
Em termos simples:
Colateral → Posição de empréstimo (GT) → Dívida de taxa fixa (FT/XT) → Liquidez para o tomador
Para credores:
USDC → Comprar FT com desconto → Vencimento → Receber o valor integral
#termmax @TermMax