#termmax @TermMax $BOME $BEAT $BTW
Eu ficava culpando o TermMax APR quando este aqui parecia pior.
Coisa errada.
A faixa do APR pode ficar exatamente onde estava.
A profundidade do Lending Range Order abaixo dela não precisa.
Foi aquela linha para a qual eu continuei voltando.
O Tesouro verifica o TermMax Market numa segunda-feira de manhã. A mesma maturidade que eles estavam observando. O Lending Range Order tem reservas reais sentadas atrás da primeira faixa de APR; o ponto de corte ainda está confortavelmente distante; o APR efetivo entra na planilha de funding.
Certo.
O Tesouro deixa essa linha do TermMax APR lá. Nada é aprovado ainda.
Então outra pessoa toma emprestado.
Não foi o Tesouro. Não importa.
O TermMaxOrderV2 consome parcialmente aquele Lending Range Order, e as reservas mais baratas simplesmente... agora são menos profundidade barata.
Sem reajuste de preço.
A curva do TermMax ainda está ali.
Alguém acabou de usar primeiro a parte barata.
Eu entendi ao contrário por um tempo porque o TermMax Market ainda parece o mesmo mercado quando o Tesouro volta.Mesma maturidade.Mesmo maker Range Order ainda pode estar ativo.
Exceto que agora a profundidade remanescente antes do primeiro ponto de corte está mais fina.
Certo.
Mesmo ponto de corte.
Menos profundidade antes disso.
No TermMax, a curva de precificação do Lending Range Order não precisa se mover para o APR efetivo do próximo tomador piorar. Preenchimentos anteriores podem consumir as reservas reais sentadas na faixa de APR mais barata. o próximo notional atinge o ponto de corte mais cedo e começa a limpar mais adiante na curva existente.
O mesmo TermMaxOrderV2 fazendo exatamente o que deveria.
Útil.
O Tesouro reabre a planilha de funding.
A maturidade do TermMax ainda combina.
O APR que eles copiaram ainda está lá.
Mas a profundidade do TermMax Range Order que tornou aquele APR executável no tamanho deles já foi parcialmente usada por alguém que eles nunca viram.
E aquela linha de funding parece pior depois disso.
Ninguém mudou a premissa de taxa.
Alguém mudou quanto da profundidade do Lending Range Order ficou por baixo.
Mesmo TermMax Market.
Mesma maturidade.
Mesmo Lending Range Order.
Só que agora há menos da parte barata esperando quando o Tesouro finalmente volta.
Então qual citação estava desatualizada no TermMax?
APR?
Ou profundidade que ninguém se deu ao trabalho de copiar além dela?
Eu ficava culpando o TermMax APR quando este aqui parecia pior.
Coisa errada.
A faixa do APR pode ficar exatamente onde estava.
A profundidade do Lending Range Order abaixo dela não precisa.
Foi aquela linha para a qual eu continuei voltando.
O Tesouro verifica o TermMax Market numa segunda-feira de manhã. A mesma maturidade que eles estavam observando. O Lending Range Order tem reservas reais sentadas atrás da primeira faixa de APR; o ponto de corte ainda está confortavelmente distante; o APR efetivo entra na planilha de funding.
Certo.
O Tesouro deixa essa linha do TermMax APR lá. Nada é aprovado ainda.
Então outra pessoa toma emprestado.
Não foi o Tesouro. Não importa.
O TermMaxOrderV2 consome parcialmente aquele Lending Range Order, e as reservas mais baratas simplesmente... agora são menos profundidade barata.
Sem reajuste de preço.
A curva do TermMax ainda está ali.
Alguém acabou de usar primeiro a parte barata.
Eu entendi ao contrário por um tempo porque o TermMax Market ainda parece o mesmo mercado quando o Tesouro volta.Mesma maturidade.Mesmo maker Range Order ainda pode estar ativo.
Exceto que agora a profundidade remanescente antes do primeiro ponto de corte está mais fina.
Certo.
Mesmo ponto de corte.
Menos profundidade antes disso.
No TermMax, a curva de precificação do Lending Range Order não precisa se mover para o APR efetivo do próximo tomador piorar. Preenchimentos anteriores podem consumir as reservas reais sentadas na faixa de APR mais barata. o próximo notional atinge o ponto de corte mais cedo e começa a limpar mais adiante na curva existente.
O mesmo TermMaxOrderV2 fazendo exatamente o que deveria.
Útil.
O Tesouro reabre a planilha de funding.
A maturidade do TermMax ainda combina.
O APR que eles copiaram ainda está lá.
Mas a profundidade do TermMax Range Order que tornou aquele APR executável no tamanho deles já foi parcialmente usada por alguém que eles nunca viram.
E aquela linha de funding parece pior depois disso.
Ninguém mudou a premissa de taxa.
Alguém mudou quanto da profundidade do Lending Range Order ficou por baixo.
Mesmo TermMax Market.
Mesma maturidade.
Mesmo Lending Range Order.
Só que agora há menos da parte barata esperando quando o Tesouro finalmente volta.
Então qual citação estava desatualizada no TermMax?
APR?
Ou profundidade que ninguém se deu ao trabalho de copiar além dela?