Hoje, 30 de janeiro de 2026, cerca de 8,8 bilhões de dólares em opções de Bitcoin e Ethereum expiram, representando o primeiro vencimento mensal de opções deste ano.
Coloque um foco renovado na luta do Bitcoin para recuperar o nível de 90.000 dólares, à medida que esta criptomoeda líder continua recuando longe dele.
O mercado de opções indica cautela à medida que o Bitcoin continua a cair abaixo de 90.000 dólares
A maior parte da exposição atual está concentrada em opções de Bitcoin, que têm um valor nominal de 7,54 bilhões de dólares, enquanto as opções de Ethereum representam mais 1,2 bilhão de dólares.
O Bitcoin está sendo negociado atualmente a 82.761 dólares, muito abaixo do nível máximo de dor de 90.000 dólares. Apesar da correção, o posicionamento continua estruturalmente otimista.
O volume de contratos abertos para compra permanece em 61.437 contratos, em comparação com 29.648 contratos para venda, levando a razão de venda para compra (PCR) a 0,48. O total de contratos abertos através de opções de Bitcoin chega a 91.085 contratos, destacando o volume de alavancagem e posicionamento antes da expiração dos contratos.
No entanto, notaram um aumento no comportamento defensivo dos traders sob a superfície. Analistas da Deribit apontaram que, embora o Bitcoin permaneça dentro de uma faixa definida, a demanda por proteção contra quedas aumentou acentuadamente com a aproximação da expiração dos contratos.
Os analistas da Deribit disseram que "...a demanda por proteção contra quedas aumentou, mostrando que os traders estão cautelosos, mesmo com a posição inclinada para cima."
Eles acrescentaram que a expiração das opções pode intensificar os movimentos em torno dos níveis chave, especialmente nas áreas de dor. Essa suposição se aplica, pois os preços tendem a se mover em direção aos níveis máximos de dor à medida que a expiração das opções se aproxima.
O Ethereum reflete uma situação semelhante, embora um pouco mais equilibrada. O eth está sendo negociado a 2.751 dólares, abaixo do nível máximo de dor de 3.000 dólares. O total de contratos em aberto de opções de Ethereum chega a 439.192 contratos, com o volume de contratos abertos para compra em 257.721 e para venda em 181.471. A razão de venda para compra de 0,70 indica uma posição mais bilateral em comparação ao Bitcoin, mas ainda mostra cautela mais do que negatividade absoluta.
As expectativas de volatilidade continuaram a se dissipar no nível macro. Analistas do Greeks.live relataram que a volatilidade implícita (iv) continua a diminuir gradualmente, reforçando um estado de ampla consolidação nos mercados de criptomoedas.
O Greeks.live disse que hoje representa a primeira data de expiração mensal para 2026, com mais de 25% das posições em opções expirando.
Como esperado, o Federal Reserve dos EUA não reduziu as taxas de juros, e com a ausência de grandes eventos no horizonte, o mercado permaneceu notavelmente estável, com a volatilidade implícita (iv) continuando a cair. O movimento de preço do Bitcoin reflete essa estabilidade.
O Greeks.live indicou que o Bitcoin "caiu novamente para a faixa de consolidação na segunda metade do mês", com o nível de 90.000 permanecendo como uma forte resistência.
Os analistas acrescentaram que não há fatores decisivos próximos que possam quebrar esse impasse, o que sugere que a expiração das opções pode ser um dos poucos gatilhos para um movimento de preço no curto prazo.
Os riscos continuam a aumentar sob a superfície calma. O Greeks.live destacou os recentes fluxos institucionais em larga escala para as exchanges, o que resultou em uma maior pressão sobre a liquidez no mercado de criptomoedas.
As ações americanas ligadas a criptomoedas também caíram, contribuindo para uma mudança gradual no humor, tornando-se mais pessimista. Em meio a tensões geopolíticas e um aumento nos sentimentos de medo, incerteza e dúvida, os sentimentos negativos aumentaram constantemente.
Em antecipação à decisão sobre as taxas do Federal Reserve, alguns traders já começaram a proteger a volatilidade de curto prazo, comprando proteção contra quedas, uma tendência que continuou mesmo após a decisão do banco central de manter a taxa inalterada.
Os traders parecem estar agora preparados para a possibilidade de distúrbios de curto prazo em torno da data de expiração das opções, protegendo-se contra riscos de queda enquanto aguardam uma quebra decisiva na faixa do Bitcoin entre 80.000 e 90.000.
