A partir de sexta-feira, 30 de janeiro de 2026, o mercado de criptomoedas está passando por uma grande expiração de opções de $9,7 bilhões na exchange Deribit, levando a um aumento acentuado na volatilidade realizada e a um "decadência gama" localizada. O Bitcoin recentemente caiu para um mínimo de dois meses perto de $81.000, à medida que os participantes do mercado reagem a tensões geopolíticas e especulações sobre a futura liderança do Federal Reserve.

Dados Chave para a Expiração de 30 de Janeiro de 2026

O evento de expiração atual é o maior de 2026 até agora, criando uma pressão significativa de "fixação" perto de preços de exercício chave.

Valor Total de Expiração: $8,5 bilhões em opções de Bitcoin (BTC) e $1,2 bilhões em opções de Ethereum (ETH).

Preço Máximo da Dor do BTC: Atualmente está em $90.000. Este nível atuou como um "poço de gravidade", embora a recente queda para $81.000 indique que a pressão de venda à vista superou o efeito típico de fixação.

Preço Máximo da Dor do ETH: Posicionado em $3.200, enquanto o ativo é negociado mais próximo de $2.900, representando um ambiente de "gamma curto" profundo para os negociantes.

Relação Put/Call: 0,54 para BTC, mostrando que, embora os traders sejam otimistas a longo prazo, houve um recente aumento na "proteção contra quedas" (puts) para se proteger contra a atual desvalorização.movimento. Principais Insights para a Volatilidade de 2026

Mudança de Gamma: Dados de analistas mostram que o gamma do Bitcoin a $88.000 recentemente mudou de "Longo" para "Curto", o que significa que, à medida que o preço caiu abaixo deste nível, os formadores de mercado foram forçados a vender agressivamente para proteger suas posições, acelerando o movimento descendente.

Quatro Meses de Queda: O Bitcoin está atualmente em risco de marcar sua primeira queda de quatro meses desde 2018, um limiar psicológico raro que historicamente precedeu correções mais profundas.

Sobrecarga Institucional: Ao contrário de ciclos anteriores, a volatilidade atual é impulsionada fortemente por fluxos de ETF e "tetos de gamma" institucionais, em vez de apenas especulação de varejo. Grandes saídas de ETFs à vista como IBIT aumentaram a pressão de venda que antecede a expiração de hoje.

O Efeito "Vortex": Com o strike de $100.000 ainda mantendo o maior valor nocional para expirações futuras, muitos analistas veem a atual "decadência de gamma" como um esvaziamento necessário de alavancagem antes de um potencial rali de alívio mais tarde no Q1 de 2026.