#termmax @TermMax Imagine o TermMax como um serviço automatizado de penhor de criptomoedas💰 Vamos analisar um exemplo entre Ivan (tomador) e Maria (credora)
Ivan tem 1 ETH avaliado em US$2000 e não quer vendê-lo, mas precisa de USDC. Maria tem USDC e quer um retorno garantido.
Ivan bloqueia 1 ETH no contrato inteligente do TermMax. Em troca, ele recebe um GT (NFT), um recibo exclusivo que confirma seu direito ao ETH depois que a dívida for paga, e também 1000 tokens de dívida FT. Cada 1 FT obriga o sistema a pagar US$1 em USDC após um ano. Ou seja, foi criada uma dívida de US$1000 USDC usando a garantia. Ivan bloqueou seu ETH, possui o recibo-NFT e 1000 tokens de dívida FT
Ivan precisa de dólares, não de tokens de dívida. No mercado, Maria oferece comprar os tokens FT dele, mas com desconto. Maria oferece US$0,80 por 1 FT. Ivan vende 1000 FT para Maria. Ivan recebe US$800 em USDC. Maria gasta US$800 em USDC e recebe 1000 FT. Ivan recebeu US$800, mas daqui a um ano ele precisa pagar de volta US$1000 (taxa fixa - US$200). Maria investiu US$800 e terá garantido receber US$1000 em um ano (lucro fixo + US$200)🤝
Para o sistema sempre entender o valor da dívida, o TermMax usa um token técnico XT. A fórmula é esta: 1 FT + 1 XT = 1 USDC, sempre. Quando Ivan vendeu o FT por US$0,80, o XT automaticamente começou a custar US$0,20. O XT compensa o desconto e permite que contratos inteligentes calculem facilmente o valor do empréstimo e da garantia. Este é um mecanismo automático “por baixo dos panos”.
Em um ano, chega a data de vencimento. Ivan quer recuperar seu 1 ETH, que agora custa US$3000. Ele tem duas opções.
Opção A pagamento direto: Ivan traz 1000USDC, o protocolo queima a dívida e o NFT e devolve a ele seu 1 ETH. Maria recolhe seus US$1000.
Opção B arbitragem de dívida: Ivan vê no mercado que os tokens FT estão sendo negociados a US$0,95. Em vez de colocar 1000 USDC no protocolo, ele compra 1000 FT no mercado por US$950. Ele leva esses 1000 FT ao protocolo, fecha a dívida e recupera seu 1 ETH. Ivan encerrou uma dívida de US$1000 tendo gasto apenas US$950👍
Ivan tem 1 ETH avaliado em US$2000 e não quer vendê-lo, mas precisa de USDC. Maria tem USDC e quer um retorno garantido.
Ivan bloqueia 1 ETH no contrato inteligente do TermMax. Em troca, ele recebe um GT (NFT), um recibo exclusivo que confirma seu direito ao ETH depois que a dívida for paga, e também 1000 tokens de dívida FT. Cada 1 FT obriga o sistema a pagar US$1 em USDC após um ano. Ou seja, foi criada uma dívida de US$1000 USDC usando a garantia. Ivan bloqueou seu ETH, possui o recibo-NFT e 1000 tokens de dívida FT
Ivan precisa de dólares, não de tokens de dívida. No mercado, Maria oferece comprar os tokens FT dele, mas com desconto. Maria oferece US$0,80 por 1 FT. Ivan vende 1000 FT para Maria. Ivan recebe US$800 em USDC. Maria gasta US$800 em USDC e recebe 1000 FT. Ivan recebeu US$800, mas daqui a um ano ele precisa pagar de volta US$1000 (taxa fixa - US$200). Maria investiu US$800 e terá garantido receber US$1000 em um ano (lucro fixo + US$200)🤝
Para o sistema sempre entender o valor da dívida, o TermMax usa um token técnico XT. A fórmula é esta: 1 FT + 1 XT = 1 USDC, sempre. Quando Ivan vendeu o FT por US$0,80, o XT automaticamente começou a custar US$0,20. O XT compensa o desconto e permite que contratos inteligentes calculem facilmente o valor do empréstimo e da garantia. Este é um mecanismo automático “por baixo dos panos”.
Em um ano, chega a data de vencimento. Ivan quer recuperar seu 1 ETH, que agora custa US$3000. Ele tem duas opções.
Opção A pagamento direto: Ivan traz 1000USDC, o protocolo queima a dívida e o NFT e devolve a ele seu 1 ETH. Maria recolhe seus US$1000.
Opção B arbitragem de dívida: Ivan vê no mercado que os tokens FT estão sendo negociados a US$0,95. Em vez de colocar 1000 USDC no protocolo, ele compra 1000 FT no mercado por US$950. Ele leva esses 1000 FT ao protocolo, fecha a dívida e recupera seu 1 ETH. Ivan encerrou uma dívida de US$1000 tendo gasto apenas US$950👍