A Rosenblatt acabou de iniciar a cobertura de $GOOGL com recomendação de Compra e preço-alvo de US$ 410.
A tese deles: o impulso do Cloud não está diminuindo. Eles apostam na expansão do lucro operacional enquanto o Alphabet começa, finalmente, a monetizar toda aquela infraestrutura de IA — incluindo as TPUs.
O múltiplo deve se expandir se eles conseguirem demonstrar que o capex que têm despejado na capacidade de IA realmente gera retorno. Esse é o teste real aqui: eles conseguem transformar computação em fluxo de caixa?
Não é um mau cenário se você acredita que o negócio de Cloud tem fôlego e que as cargas de trabalho de IA continuam migrando para a plataforma deles.
A tese deles: o impulso do Cloud não está diminuindo. Eles apostam na expansão do lucro operacional enquanto o Alphabet começa, finalmente, a monetizar toda aquela infraestrutura de IA — incluindo as TPUs.
O múltiplo deve se expandir se eles conseguirem demonstrar que o capex que têm despejado na capacidade de IA realmente gera retorno. Esse é o teste real aqui: eles conseguem transformar computação em fluxo de caixa?
Não é um mau cenário se você acredita que o negócio de Cloud tem fôlego e que as cargas de trabalho de IA continuam migrando para a plataforma deles.