#termmax
As liquidações são facilmente a parte mais feia do DeFi. Se um tomador deixa de pagar um protocolo de empréstimos padrão, a garantia dele simplesmente é vendida no mercado em uma DEX. Isso causa enorme deslizamento, robôs de MEV se alimentam disso e pode desencadear quedas de preço em cascata.
Tenho continuado meu mergulho profundo em @TermMax , e eles lidam com liquidações de um jeito completamente diferente usando um sistema de "Entrega Física".
Em vez de entrar em pânico e despejar a garantia em um pool de liquidez, se um empréstimo entrar em default, a garantia subjacente é entregue diretamente ao credor.
Veja por que isso é, na prática, uma grande virada para o setor:
1. Zero deslizamento em DEX: Os credores são compensados com o ativo real, sem perder uma parcela enorme para deslizamento e penalidades de liquidação.
2. Desbloqueia RWAs: Como o protocolo não precisa de um pool profundo de liquidez em DEX para despejar o ativo, você pode usar tokens de baixa liquidez ou Ativos do Mundo Real (títulos tokenizados, etc.) como garantia.
A maioria dos protocolos de empréstimo fica presa a aceitar apenas tokens de alta capitalização como ETH ou WBTC, porque suas engines de liquidação exigem liquidez profunda. Ao remover a necessidade de vender no mercado, a TermMax está construindo a infraestrutura real necessária para trazer RWAs para um DeFi de taxa fixa.
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As liquidações são facilmente a parte mais feia do DeFi. Se um tomador deixa de pagar um protocolo de empréstimos padrão, a garantia dele simplesmente é vendida no mercado em uma DEX. Isso causa enorme deslizamento, robôs de MEV se alimentam disso e pode desencadear quedas de preço em cascata.
Tenho continuado meu mergulho profundo em @TermMax , e eles lidam com liquidações de um jeito completamente diferente usando um sistema de "Entrega Física".
Em vez de entrar em pânico e despejar a garantia em um pool de liquidez, se um empréstimo entrar em default, a garantia subjacente é entregue diretamente ao credor.
Veja por que isso é, na prática, uma grande virada para o setor:
1. Zero deslizamento em DEX: Os credores são compensados com o ativo real, sem perder uma parcela enorme para deslizamento e penalidades de liquidação.
2. Desbloqueia RWAs: Como o protocolo não precisa de um pool profundo de liquidez em DEX para despejar o ativo, você pode usar tokens de baixa liquidez ou Ativos do Mundo Real (títulos tokenizados, etc.) como garantia.
A maioria dos protocolos de empréstimo fica presa a aceitar apenas tokens de alta capitalização como ETH ou WBTC, porque suas engines de liquidação exigem liquidez profunda. Ao remover a necessidade de vender no mercado, a TermMax está construindo a infraestrutura real necessária para trazer RWAs para um DeFi de taxa fixa.
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