O Bitcoin (BTC) registrou seus maiores níveis desde o início de junho após a abertura do Wall Street na quarta-feira, à medida que os mercados reagiram a uma medida de liquidez do governo dos EUA.
Pontos-chave:
O Bitcoin dispara 6% no dia para atingir US$ 69.749, seu maior nível desde 2 de junho.
O Tesouro dos EUA planeja pelo menos dobrar o tamanho máximo das operações de recompra de dívida para US$ 4 bilhões. Isso pode impulsionar uma alta mais ampla dos ativos de risco.
A falta de liquidez de stablecoins nas exchanges significa que o potencial de alta do preço do BTC permanece limitado, diz a Bitfinex. A liquidez de stablecoins diminuiu US$ 14 bilhões desde maio.
Bitcoin dispara à medida que as taxas dos títulos dos EUA caem com plano de recompra
Dados do TradingView mostraram o BTC/USD passando de US$ 69.700 na Bitstamp, com alta de 6% no dia.
Gráfico de um dia do BTC/USD. Fonte: Cointelegraph/TradingView
Os mercados de ações dos EUA abriram em alta após o Departamento do Tesouro dos EUA anunciar que pelo menos dobraria o nível das recompra de dívidas do governo, de US$ 2 bilhões para um mínimo de US$ 4 bilhões por operação, a partir de 9 de setembro.
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos, que na terça-feira havia atingido seu maior nível em quase 20 anos, caiu imediatamente com a notícia e estava em 5,19% no momento em que este texto foi escrito, abaixo de 9 bps.
“Esse aumento nos tamanhos das operações de recompra reflete o desejo do Tesouro de oferecer maior suporte de liquidez em setores nominais de vencimento mais longo, onde há patrocínio consistente e forte por parte dos participantes do mercado, conforme evidenciado pelo volume significativo de ofertas de alta qualidade que o Tesouro rotineiramente recebe em operações de recompra com prazos mais longos”, disse um comunicado oficial à imprensa.
Gráfico de um dia das taxas de títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos. Fonte: Cointelegraph/TradingView
Compras de dívidas maiores significam que o governo dos EUA adicionará liquidez como comprador ao mercado de dívida de longo prazo. Antes, analistas apontaram para o aumento da dívida corporativa, especialmente no setor de IA, como um dos motivadores do salto dos rendimentos.
“Isso NÃO é uma redução de dívida; é apenas uma reorganização do cronograma de vencimentos dos Treasuries”, disse Peter Boockvar, chief investment officer da One Point BFG Wealth Partners, em uma declaração citada pela CNBC.
O anúncio ocorre quando a dívida nacional dos EUA se aproxima do marco simbólico de US$ 40 trilhões. Na terça-feira, a publicação de recursos de negociação The Kobeissi Letter observou que os pagamentos de juros sobre o montante da dívida haviam atingido US$ 1,4 trilhão apenas nos últimos 12 meses, triplicando desde 2020.
“Se as taxas permanecerem estáveis, os pagamentos de juros devem subir para US$ 1,7 trilhão até novembro de 2028”, previu em uma postagem no X, ao lado de dados do Bank of America.
Dados de pagamentos de juros do Tesouro dos EUA. Fonte: The Kobeissi Letter no X.com
Liquidez das stablecoins mantendo o repique do Bitcoin sob controle: Bitfinex
Ao discutir a força atual do preço do BTC versus o S&P 500, que atingiu novas máximas históricas na semana passada, a exchange de criptomoedas Bitfinex apontou para um problema de liquidez próprio do Bitcoin. As quantidades de stablecoins nas exchanges, segundo ela, haviam diminuído em US$ 14 bilhões desde maio.
“Até a oferta de stablecoins virar, o rali permanece sem financiamento”, disse aos seguidores no X.
A liquidez de stablecoins atua como “pólvora seca”, aguardando nos bastidores para ser implantada em criptoativos, e sua ausência reflete a crença dos investidores de que grandes oportunidades ainda não estão iminentes.
Dados do indicador Stablecoin Supply Ratio (SSR) da plataforma de analytics on-chain CryptoQuant, que mede a capitalização de mercado do Bitcoin em relação à capitalização de mercado agregada de stablecoins, refletem uma contração das condições de liquidez nos últimos seis semanas, em particular.
Um SSR mais alto significa que a liquidez em stablecoins está saindo das exchanges e, desde 30 de junho, subiu de 9,82 para 11,69. A maior leitura do SSR de 2026 foi observada em 14 de janeiro, em 12,83.
Dados de Bitcoin SSR. Fonte: CryptoQuant