A SOL Strategies afirma, aproximadamente, que US$ 22 milhões de ativos digitais permanecem sem ônus enquanto ela trabalha para quitar US$ 37,33 milhões de passivos atuais.
A SOL Strategies pode vender parte de sua tesouraria de Solana para cumprir obrigações, já que grande parte de suas participações continua dada em garantia contra dívidas.
De acordo com um arquivamento da SEC, a empresa disse que tinha US$ 1,87 milhão em caixa em 30 de junho e que, aproximadamente, US$ 22 milhões de ativos digitais estavam sem ônus e disponíveis para conversão em moeda fiduciária.
A SOL Strategies também reportou US$ 37,33 milhões de passivos atuais, embora essas obrigações estejam escalonadas e não representem um pagamento único e imediato.
Os demonstrativos financeiros mostram que essas obrigações incluem cerca de C$3,31 milhões de contas a pagar, uma nota de aquisição da HoudiniSwap de C$7,75 milhões, C$784.000 devidos a um fornecedor, uma retenção de aquisição corrente de C$865.000, C$13,90 milhões tomados por meio do protocolo DeFi Kamino Finance e C$10,73 milhões de debêntures conversíveis atuais.
Os cronogramas de pagamento variam consideravelmente. As contas a pagar comerciais geralmente vencem em até 30 dias, enquanto a nota da Houdini vence em 1º de dezembro. Uma retenção de aquisição da Houdini de US$1,25 milhão é dividida entre pagamentos nove e 18 meses após o fechamento de 1º de junho. A Kamino não tem vencimento fixo, enquanto algumas datas de conversão de debêntures ou de maturidade se estendem até 2028 e 2030.
A administração disse que seu plano de liquidez inclui redução de custos, receita de staking, validação e da HoudiniSwap, vendas seletivas de SOL, emissão de valores mobiliários e possível captação adicional por meio de sua instalação de nota conversível ATW.
Em 8 de junho, a SOL Strategies vendeu 65.001 SOL a uma média de C$87,88, gerando aproximadamente C$5,75 milhões para quitar dívidas.
Enquanto isso, a empresa pode preservar mais de sua exposição em SOL levantando capital em vez disso, mas essas rotas podem aumentar a diluição ou responsabilidades futuras.
Durante os nove meses até junho, os detentores converteram US$2,85 milhões de dívida da ATW em cerca de 1,78 milhão de ações. A SOL Strategies também levantou C$2,14 milhões por meio de seu programa de ações no mercado (at-the-market).
O negócio recém-adquirido da HoudiniSwap gerou C$1,2 milhão em taxas e C$768.000 de EBITDA durante junho, enquanto as operações de staking e de validadores contribuíram com C$622.299 no trimestre.
Embora esses negócios possam reduzir a dependência de vendas de ativos e de financiamento externo, o desafio de curto prazo é se eles conseguem gerar caixa suficiente para cumprir obrigações escalonadas sem exigir vendas substancialmente maiores de SOL ou diluição para os acionistas.