Quem investe em ações já recorreu a empréstimos com garantia da corretora, né? Você não quer vender as ações que tem, então as deixa como garantia na corretora, pega um dinheiro emprestado para cobrir despesas e continua com a posição, aproveitando a alta. No mundo das ações, isso é básico.
Há algum tempo, quis fazer a mesma coisa on-chain. Tenho alguns ETFs tokenizados e queria usá-los como garantia para pegar uns U emprestados. Procurei por todo lado e quase não encontrei onde fazer isso. A maioria dos protocolos de empréstimo nem aceita esse tipo de garantia; os que aceitam usam pools compartilhados, onde as dívidas inadimplentes de todo mundo vão parar no mesmo caldeirão. No fim, consegui fazer isso no mercado isolado da TermMax: depositei os tokens como garantia, peguei U emprestados e mantive a posição intacta.
Para ser sincero, isso é mais importante do que o empréstimo em si. O volume de ações tokenizadas está crescendo, mas, depois que esses ativos vão para a blockchain, ficam parados: só dá para mantê-los e esperar que valorizem. Com os empréstimos garantidos, esses ativos parados ganham vida. Algo que o mercado de ações faz há anos está apenas começando agora on-chain.
Mas vamos falar das desvantagens. Esse tipo de garantia é completamente diferente de ETH. O maior problema é a baixa liquidez: no dia a dia, comprar e vender é tranquilo, mas quem vai comprar quando chegar o dia da liquidação? Se não der para liquidar, as regras de entrega física fazem com que os ativos acabem nas mãos de quem emprestou. Imagine ficar com um monte de tokens de ações que ninguém consegue vender — só de pensar já dá dor de cabeça. Além disso, esses ativos estão ligados ao mundo real: custódia, conformidade, resgates... Se algo der errado em qualquer etapa, os preços on-chain deixam de funcionar na hora. E o índice de garantia é baixo: para o mesmo valor, você consegue pegar muito menos emprestado do que com as principais criptomoedas.
Eu uso isso de um jeito bem simples: como uma ferramenta para conseguir liquidez. Se preciso de dinheiro temporariamente, é ótimo. Mas usar isso para aumentar minha exposição? Melhor não.
Vocês têm ações ou ETFs tokenizados? Já os usaram como garantia? #termmax @TermMax
Há algum tempo, quis fazer a mesma coisa on-chain. Tenho alguns ETFs tokenizados e queria usá-los como garantia para pegar uns U emprestados. Procurei por todo lado e quase não encontrei onde fazer isso. A maioria dos protocolos de empréstimo nem aceita esse tipo de garantia; os que aceitam usam pools compartilhados, onde as dívidas inadimplentes de todo mundo vão parar no mesmo caldeirão. No fim, consegui fazer isso no mercado isolado da TermMax: depositei os tokens como garantia, peguei U emprestados e mantive a posição intacta.
Para ser sincero, isso é mais importante do que o empréstimo em si. O volume de ações tokenizadas está crescendo, mas, depois que esses ativos vão para a blockchain, ficam parados: só dá para mantê-los e esperar que valorizem. Com os empréstimos garantidos, esses ativos parados ganham vida. Algo que o mercado de ações faz há anos está apenas começando agora on-chain.
Mas vamos falar das desvantagens. Esse tipo de garantia é completamente diferente de ETH. O maior problema é a baixa liquidez: no dia a dia, comprar e vender é tranquilo, mas quem vai comprar quando chegar o dia da liquidação? Se não der para liquidar, as regras de entrega física fazem com que os ativos acabem nas mãos de quem emprestou. Imagine ficar com um monte de tokens de ações que ninguém consegue vender — só de pensar já dá dor de cabeça. Além disso, esses ativos estão ligados ao mundo real: custódia, conformidade, resgates... Se algo der errado em qualquer etapa, os preços on-chain deixam de funcionar na hora. E o índice de garantia é baixo: para o mesmo valor, você consegue pegar muito menos emprestado do que com as principais criptomoedas.
Eu uso isso de um jeito bem simples: como uma ferramenta para conseguir liquidez. Se preciso de dinheiro temporariamente, é ótimo. Mas usar isso para aumentar minha exposição? Melhor não.
Vocês têm ações ou ETFs tokenizados? Já os usaram como garantia? #termmax @TermMax
