Recentemente, conversei profundamente com alguns dos principais market makers e responsáveis de VC, e extraí algumas consensos cruéis, mas reais da indústria. Quero abrir meu coração e conversar com todos, afinal, o mercado está desgastante, e em vez de chutar, é melhor encarar a realidade.

Primeiro, a temporada de moedas alternativas realmente se foi, não se apegue a fantasias.

Na verdade, eu já havia mencionado há um ano que o investimento de VC no mercado primário de Web3 já começou a encolher, e agora essa tendência é ainda mais evidente. O evento do cisne negro de 10·11 do ano passado teve um impacto devastador sobre as moedas alternativas — agora, os investidores de varejo que lidam com moedas alternativas, o retorno e o risco estão completamente desproporcionais, e é muito provável que seja um esforço sem recompensa.

Segundo, a bolha do DAT está estourando, e os jogadores de cauda longa basicamente não têm saída.

Atualmente, o DAT de cauda longa não tem compradores reais, e muitas transações recentes são no modelo não monetário de “trocando moedas por ações”. Do ponto de vista das partes do projeto, dos detentores de moedas e dos FA, fazer DAT pode levantar capital e gerar lucros, naturalmente eles estão felizes em fazê-lo; mas para os investidores, sejam participantes do pré-IPO do DAT ou compradores após a listagem, nove em cada dez provavelmente serão os que estão sendo colhidos.

Terceiro, não seja impulsivo nas operações atuais, primeiro reconheça a fase.

Atualmente, não é um bom momento como um ou dois anos atrás, quando “comprar de olhos fechados trazia lucro”, e também não chegamos ao pico de um mercado em alta onde “vender de olhos fechados” é possível — o verdadeiro pico deve ser um estado de euforia irracional do mercado, não este momento de pânico que está se espalhando. (A seguir são apenas opiniões pessoais, o investimento deve ser avaliado por si mesmo)

Amigos que estão sem posição podem prestar atenção, algumas family offices conversaram comigo, planejando alocar de 5% a 20% de seus fundos em BTC, o que considero razoável, afinal, a taxa de câmbio atual entre BTC e ouro ainda está em níveis baixos; aqueles com posições cheias ou que aumentaram a alavancagem, já foram alertados várias vezes antes, agora devem imediatamente reduzir a alavancagem e mudar para uma estratégia defensiva; aqueles com posições parciais, melhor não mudar e esperar pacientemente por sinais claros.

Finalmente, as sequelas de 10·11 ainda estão presentes, o mercado ainda está se recuperando.

O volume de transações das exchanges caiu em grande parte de 20% a 40% na semana, os market makers também não escaparam, muitos “cairam de cara”, e algumas grandes instituições estão com alavancagem e liquidações forçadas, os nomes específicos não serão divulgados. Agora, grandes investimentos estão mais focados no controle de risco, todo o mercado precisa de tempo para se ajustar e recuperar lentamente.

Embora o mercado seja desgastante, é preciso ter clareza sobre a direção para evitar armadilhas. Primeiro estabilize-se, depois procure oportunidades.