#TermMax
Os mercados Alpha da TermMax na BNB Chain estavam anunciando cerca de 200% de APY em depósitos tokenizados de ações. O prazo (tenor) nesses mercados era de três dias.
Faça as contas antes que o número faça isso por você.
200% anualizado para uma posição de três dias é aproximadamente 1,6% de prêmio real. É isso que você recebe por subscrever a opção.
O mercado AERO na Base é mais limpo para verificar. 35% de APY como subscritor de uma call (call underwriter), vencimento em 18 de setembro, então cerca de 36 dias. Isso é aproximadamente 3,4% no período.
Não estou dizendo que as taxas sejam enganosas. Anualizar é o padrão. Mas anualizar um prêmio de três dias gera um título que descreve um retorno que quase ninguém mantém tempo suficiente para ganhar.
Aqui está a parte que importa mais. O próprio glossário da TermMax define Dual Investment como a contraparte fornecendo liquidez para opções longas e curtas, efetivamente o vendedor da opção. Se você deposita, você fica vendido (short) em uma opção. Seu potencial de ganho é limitado ao prêmio. Seu risco é a atribuição no strike.
O que a documentação não especifica em nenhum lugar que eu consiga encontrar é quem define o strike, quem precifica o prêmio e qual fonte de preço liquida no vencimento.
@TermMax
Minha previsão para as próximas semanas. Pelo menos um desses mercados de bStock com curto prazo liquida “in the money” e entrega o ativo aos depositantes em vez do prêmio, e os prints de APY que estão circulando agora não vão descrever o que esses depositantes realmente receberam.
Se você depositou em um mercado Alpha, você interpretou como rendimento ou como a escrita de uma opção?
Os mercados Alpha da TermMax na BNB Chain estavam anunciando cerca de 200% de APY em depósitos tokenizados de ações. O prazo (tenor) nesses mercados era de três dias.
Faça as contas antes que o número faça isso por você.
200% anualizado para uma posição de três dias é aproximadamente 1,6% de prêmio real. É isso que você recebe por subscrever a opção.
O mercado AERO na Base é mais limpo para verificar. 35% de APY como subscritor de uma call (call underwriter), vencimento em 18 de setembro, então cerca de 36 dias. Isso é aproximadamente 3,4% no período.
Não estou dizendo que as taxas sejam enganosas. Anualizar é o padrão. Mas anualizar um prêmio de três dias gera um título que descreve um retorno que quase ninguém mantém tempo suficiente para ganhar.
Aqui está a parte que importa mais. O próprio glossário da TermMax define Dual Investment como a contraparte fornecendo liquidez para opções longas e curtas, efetivamente o vendedor da opção. Se você deposita, você fica vendido (short) em uma opção. Seu potencial de ganho é limitado ao prêmio. Seu risco é a atribuição no strike.
O que a documentação não especifica em nenhum lugar que eu consiga encontrar é quem define o strike, quem precifica o prêmio e qual fonte de preço liquida no vencimento.
@TermMax
Minha previsão para as próximas semanas. Pelo menos um desses mercados de bStock com curto prazo liquida “in the money” e entrega o ativo aos depositantes em vez do prêmio, e os prints de APY que estão circulando agora não vão descrever o que esses depositantes realmente receberam.
Se você depositou em um mercado Alpha, você interpretou como rendimento ou como a escrita de uma opção?
