#termmax @TermMax

Se o meu portfólio tivesse uma personalidade esta semana, provavelmente estaria rindo de mim.😀

Eu realizei lucros em $RICE , $BTW e $VELVET depois dos movimentos recentes deles e, por um breve momento, eu me convenci de que era um gênio do mercado. 😅 O mercado rapidamente me lembrou que três boas operações não transformam ninguém, de repente, em um estrategista macro.

Enquanto eu procurava minha próxima oportunidade, acabei pesquisando empréstimos com taxa fixa e me deparei com algo mais interessante do que gráficos de preço: como as taxas de empréstimo realmente são descobertas.

Pools tradicionais de empréstimos não descobrem taxas; eles as calculam mecanicamente a partir de uma curva de utilização. Pegue mais emprestado e a taxa sobe; pague a dívida e a taxa cai. Ninguém define ativamente um preço. Um algoritmo define.

A TermMax adota uma abordagem diferente. Por meio de Range Orders, curadores podem criar curvas de precificação personalizadas e cotar liquidez em vencimentos específicos. Em vez de aceitar uma taxa gerada por uma fórmula, os tomadores interagem com provedores de liquidez que estão expressando ativamente suas visões sobre risco de prazo e qualidade de colateral.

Essa diferença já é visível. A TermMax oferece suporte a 77 mercados em 8 cadeias, incluindo mercados onde os usuários podem tomar USDC emprestado contra sUSDe a taxas abaixo do rendimento subjacente. Essas oportunidades existem porque o risco específico de cada colateral está sendo precificado diretamente, em vez de passar por um modelo único de utilização.

O protocolo gerou aproximadamente US$ 19,9K em taxas nos últimos 30 dias, representando atividade real impulsionada pela formação e pela execução de taxas.

Custos de empréstimo justos, afinal, podem não vir apenas de algoritmos. Podem vir de mercados nos quais os participantes estão dispostos a precificar a incerteza e, ocasionalmente, errar.

Como o DeFi deve descobrir as taxas de empréstimo?