Fiquei sentado com algo sobre o sistema de XP da TermMax que não parece somar. A pontuação em si é, de fato, justa — mesma fórmula, mesmo acúmulo diário, mesmo snapshot para todo mundo. Não tenho reclamações aí. Mas XP não é o prêmio real, é um substituto. O prêmio de verdade só aparece quando você fecha uma posição alavancada de GT, e essa etapa passa por execução — algo que o snapshot nunca alcança. Alguém fechando pela interface padrão e alguém fechando ao atingir o contrato diretamente no Etherscan podem cair em lugares bem diferentes no que diz respeito a slippage, mesmo com XP idêntico no painel.

É essa a parte que eu continuo revisitando, especialmente porque a TermMax se apoia tanto em certeza de taxa fixa como base da sua proposta. A promessa é que você sabe qual será o seu resultado com antecedência. Mas se o que você realmente leva para casa depende de qual interface você acabou usando, então essa certeza nunca foi totalmente estrutural — era parcialmente uma taxa de habilidade, escondida sob um sistema construído especificamente para remover esse tipo de variância.

Para deixar claro, eu não tenho números reais de slippage comparando os dois métodos, então isso é mais uma suspeita no nível do mecanismo do que uma afirmação medida. Ainda assim, eu gostaria de ver a TermMax publicar dados de execução detalhados por método. É aí que esta pergunta realmente fica resolvida.

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