#usstoragestocksextendlosses
Uma das negociações mais quentes do mercado este ano acabou de ter sua segunda sessão difícil consecutiva — e desta vez, o gatilho não foi resultados nem o Fed.
As ações de grandes empresas de memória e armazenamento estenderam suas perdas novamente nesta semana. SanDisk caiu mais de 9%, Micron recuou mais de 7% e Western Digital caiu mais de 5%, dando continuidade a uma queda da sessão anterior, quando a alta apenas dos rendimentos dos Treasuries derrubou o grupo em 5-7%. O catalisador mais recente foi uma análise do Wall Street Journal mostrando que várias grandes empresas de tecnologia carregam cerca de US$ 3 trilhões em compromissos fora do balanço, em grande parte ligados a expansões de infraestrutura para IA — obrigações que, segundo a reportagem, estão crescendo mais rápido do que seus gastos de capital reportados. Isso aconteceu no mesmo dia em que o rendimento do Treasury de 30 anos atingiu o nível mais alto em quase duas décadas, intensificando a pressão sobre empresas de alto múltiplo e intensivas em capital como essas.
Vale notar que não há notícias negativas específicas de memória por trás da movimentação — essas ações já haviam registrado ganhos extraordinários no acumulado do ano (algumas acima de 600%), então muito disso parece mais realização de lucros do que uma ruptura na história subjacente da demanda. O VIX continua baixo, sugerindo que se trata de uma rotação setorial e não de uma mudança mais ampla para aversão ao risco.
Quando uma operação “quente” esfria por questões de financiamento e não por fundamentos, isso é um ajuste saudável ou um sinal inicial de como o balanço de IA realmente está sendo construído?
$BTW $VELVET $HEMI
Uma das negociações mais quentes do mercado este ano acabou de ter sua segunda sessão difícil consecutiva — e desta vez, o gatilho não foi resultados nem o Fed.
As ações de grandes empresas de memória e armazenamento estenderam suas perdas novamente nesta semana. SanDisk caiu mais de 9%, Micron recuou mais de 7% e Western Digital caiu mais de 5%, dando continuidade a uma queda da sessão anterior, quando a alta apenas dos rendimentos dos Treasuries derrubou o grupo em 5-7%. O catalisador mais recente foi uma análise do Wall Street Journal mostrando que várias grandes empresas de tecnologia carregam cerca de US$ 3 trilhões em compromissos fora do balanço, em grande parte ligados a expansões de infraestrutura para IA — obrigações que, segundo a reportagem, estão crescendo mais rápido do que seus gastos de capital reportados. Isso aconteceu no mesmo dia em que o rendimento do Treasury de 30 anos atingiu o nível mais alto em quase duas décadas, intensificando a pressão sobre empresas de alto múltiplo e intensivas em capital como essas.
Vale notar que não há notícias negativas específicas de memória por trás da movimentação — essas ações já haviam registrado ganhos extraordinários no acumulado do ano (algumas acima de 600%), então muito disso parece mais realização de lucros do que uma ruptura na história subjacente da demanda. O VIX continua baixo, sugerindo que se trata de uma rotação setorial e não de uma mudança mais ampla para aversão ao risco.
Quando uma operação “quente” esfria por questões de financiamento e não por fundamentos, isso é um ajuste saudável ou um sinal inicial de como o balanço de IA realmente está sendo construído?
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