#美国存储股延续跌势
Falei rapidinho sobre a SanDisk $SNDK . Não se empolgue e acabe perdendo dinheiro para a SanDisk
Na verdade, os fundamentos ainda estão bem fortes: o balanço acabou de superar as expectativas; no 4T a receita foi de 8,97 bilhões de dólares, um aumento de 51% em relação ao trimestre anterior; o EPS Non-GAAP foi de 39,25 dólares. A empresa também trouxe uma orientação para o próximo trimestre mais forte do que a do mercado e ainda adicionou US$ 14 bilhões em recompra, elevando o total de recompra remanescente para US$ 15,5 bilhões. Somando isso às metas de longo prazo apresentadas no Investor Day, o mercado está precificando um cenário de “armazenamento para IA + ciclo favorável de NAND + demanda travada por contratos de longo prazo”. A tese é de crescimento de dois dígitos (faixa alta) em receitas de 2028 a 2030 e manutenção de margens brutas em patamares elevados.
O lado do sentimento é um típico caso “bem gostoso e ao mesmo tempo quente”. Nos últimos dias, por causa da orientação e da alta das expectativas dos analistas, a ação disparou forte; na segunda-feira chegou perto de US$ 1.800, e a alta no ano está absurdamente exagerada. Mas na terça-feira ela caiu junto com o hardware de IA/semicondutores, o que mostra que as posições estão apertadas; todo mundo sabe que a lógica é boa, mas quando a aversão ao risco do mercado esfria, a queda vem rápido. Em resumo: a história de médio e longo prazo continua, mas o sentimento no curto prazo está instável.
No técnico, na minha visão agora não é um ponto para correr sem pensar. Depois de ter subido forte, passou por uma rodada de grande recuo; recentemente até reagiu, mas logo foi arremessada de volta para baixo de um nível-chave, mostrando que a pressão vendedora acima ainda não é pouca. No curto prazo, o foco é ver se rompe com volume abaixo da faixa de 1.600/1.500; se isso acontecer, pode continuar a “lavar” posições. Primeiro, olharia a região de 1.780–1.800. Só dá para dizer que está reparando de verdade se voltar a sustentar acima. Depois disso, aí sim avaliar novamente.
Minha leitura: o fundamental da SanDisk é forte; a demanda por armazenamento para IA e o modelo com contratos de longo prazo realmente melhoraram o problema típico das ações do ciclo de NAND que viviam de “sobe e desce violentamente”. Porém, a ação já subiu demais e a volatilidade está grande, então fica mais adequado acompanhar como uma ação de tendência forte, e não perseguir no impulso emocional. Se for fazer algo, o melhor é esperar um recuo para estabilizar ou voltar com volume para acima de médias/níveis-chave.
Eu pessoalmente: mais para observar / mais para entrar em recuos (baixa compra) / e não perseguir alta.” #厂长布林带之神
Falei rapidinho sobre a SanDisk $SNDK . Não se empolgue e acabe perdendo dinheiro para a SanDisk
Na verdade, os fundamentos ainda estão bem fortes: o balanço acabou de superar as expectativas; no 4T a receita foi de 8,97 bilhões de dólares, um aumento de 51% em relação ao trimestre anterior; o EPS Non-GAAP foi de 39,25 dólares. A empresa também trouxe uma orientação para o próximo trimestre mais forte do que a do mercado e ainda adicionou US$ 14 bilhões em recompra, elevando o total de recompra remanescente para US$ 15,5 bilhões. Somando isso às metas de longo prazo apresentadas no Investor Day, o mercado está precificando um cenário de “armazenamento para IA + ciclo favorável de NAND + demanda travada por contratos de longo prazo”. A tese é de crescimento de dois dígitos (faixa alta) em receitas de 2028 a 2030 e manutenção de margens brutas em patamares elevados.
O lado do sentimento é um típico caso “bem gostoso e ao mesmo tempo quente”. Nos últimos dias, por causa da orientação e da alta das expectativas dos analistas, a ação disparou forte; na segunda-feira chegou perto de US$ 1.800, e a alta no ano está absurdamente exagerada. Mas na terça-feira ela caiu junto com o hardware de IA/semicondutores, o que mostra que as posições estão apertadas; todo mundo sabe que a lógica é boa, mas quando a aversão ao risco do mercado esfria, a queda vem rápido. Em resumo: a história de médio e longo prazo continua, mas o sentimento no curto prazo está instável.
No técnico, na minha visão agora não é um ponto para correr sem pensar. Depois de ter subido forte, passou por uma rodada de grande recuo; recentemente até reagiu, mas logo foi arremessada de volta para baixo de um nível-chave, mostrando que a pressão vendedora acima ainda não é pouca. No curto prazo, o foco é ver se rompe com volume abaixo da faixa de 1.600/1.500; se isso acontecer, pode continuar a “lavar” posições. Primeiro, olharia a região de 1.780–1.800. Só dá para dizer que está reparando de verdade se voltar a sustentar acima. Depois disso, aí sim avaliar novamente.
Minha leitura: o fundamental da SanDisk é forte; a demanda por armazenamento para IA e o modelo com contratos de longo prazo realmente melhoraram o problema típico das ações do ciclo de NAND que viviam de “sobe e desce violentamente”. Porém, a ação já subiu demais e a volatilidade está grande, então fica mais adequado acompanhar como uma ação de tendência forte, e não perseguir no impulso emocional. Se for fazer algo, o melhor é esperar um recuo para estabilizar ou voltar com volume para acima de médias/níveis-chave.
Eu pessoalmente: mais para observar / mais para entrar em recuos (baixa compra) / e não perseguir alta.” #厂长布林带之神